Бунт безработных на рынке акций

10
5899

Как уже говорили в пятницу, американский рынок вернулся к своим докарантинным максимумам. Индекс Nasdaq, как индикатор наименее пострадавших (даже в некотором смысле — выигравших от карантина) отраслей, обновил исторический максимум:

— а индекс широкого рынка SP вернулся к значениям третьей декады декабря прошлого года:

Напомню, что на текущих уровнях уже тогда, в ноябре-декабре 2019 года рынок считали перегретым. Сегодня же при всех экономических проблемах, вызванных введением карантинных мер национальными правительствами, на таких уровнях рынок продолжают покупать.

Причем покупают его безработные и потенциальные безработные.

Если мы посмотрим на рынок США, то там наблюдается очередной «бум домохозяек», только в этот раз домохозяйками оказались несколько десятков миллионов граждан, оставшихся постоянно или временно без работы.

Чтобы было меньше вопросов к спасению рынка облигаций и выделению для этого триллионов долларов, «правительство» США пошло на беспрецедентные социально-финансовые меры в отношении населения, которые не просто привели к частичной компенсации выпавших доходов американцев, но и по ряду социальных групп [выплаты] превысили прежние доходы.

Так, 29 мая вышла статистика по личным доходам граждан США за апрель, которая показала кажущийся невероятный прирост по отношению к предыдущему месяцу, на +10,5%:

С учетом того, что в силу карантинных ограничений доходы упали, а население начало проводить больше времени дома, то многие не нашли ничего другого — покрывающего сразу несколько потребностей — как выйти на фондовый рынок (здесь вам и «время занять», и «повышенная доходность», и «игра», и «рынок на минимумах, так дешево больше никогда не будет» от брокеров и других участников рынка, которые пушили тему перспектив фондового рынка в СМИ).

Итог — колоссальный приток новых участников на рынок:

По данным компании Envestnet Yodlee, занимающейся программным обеспечением и агрегацией данных, для многих потребителей торговля была вторым или третьим наиболее распространенным видом использования средств [полученных от правительства], после увеличения сбережений и снятия наличных.

Компания отслеживала расходные привычки американцев, начиная с начала марта 2020 года. Данные показывают, что люди, зарабатывающие от 35 000 до 75 000 долларов в год, увеличили объем торговли акциями на 90% больше, чем на предыдущей неделе, — после получения выплат. Американцы, зарабатывающие от 100 000 до 150 000 долларов в год, увеличили торговлю на 82%, а получающие доходы более чем в 150 000 долларов в год торговали примерно на 50% чаще. «Торговля ценными бумагами» включает в себя покупку и продажу акций, ETF.

Рост новых счетов в большинстве крупных онлайн-брокеров — Charles Schwab, TD Ameritrade, Etrade, Interactive Brokers и Robinhood — также, вероятно, был поддержан недавним переходом на нулевые комиссии.

приложение для торговли акциями Robinhood увеличило объем ежедневных торгов на 300% в марте по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Robinhood также сообщил CNBC, что «более половины» его клиентов — впервые инвесторы. (с) CNBC

Вот так, например, выглядит динамика открытых счетов по трем брокерам США только за I квартал этого года:

А вот так выглядит динамика открытых — через приложение Robinhood — позиций в акциях: рост сразу после начала карантина и выплат «пособий»:

В отличие от россиян, которые по понятным причинам остались по большей части без помощи государства в сложный для себя период, жители США, несмотря на общий тренд снижения личных расходов, всё же тратили достаточно активно, причем не просто тратили, а именно инвестировали — в будущее: в образование и фондовый рынок:

Однако, как мы помним, в России особенно самые зажиточные любят «плакаться», а по факту … как вы помните, в конце прошлого года «дедолларизация» привела огромное количество российского «среднего класса» на фондовый рынок, где «молодые инвесторы» скупали всё на максимумах. См. записи:

Что произошло в этот раз? Российские инвесторы массово бросились на американский рынок акций, в еженедельном режиме обновляя рекорд объема торгов американскими акциями на Санкт-Петербургской бирже:

Санкт-Петербургская биржа второй день подряд фиксирует рекорды суммарного объема торгов ценными бумагами иностранных эмитентов. 4 июня суммарный объем торгов составил $1,25 млрд, что на 25,7% больше предыдущего рекорда, который составил $995,15 млн. 3 июня.

Количество активных счетов также установило новый рекорд в размере 115,8 тыс., а количество сделок увеличилось до 1,53 млн, что на 15,6% больше предыдущего рекорда от 3 июня. (с) https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=20741 

А ниже первые итоги от Мосбиржи:

Московская биржа провела исследование поведения частных инвесторов на рынке акций в период самоизоляции весной 2020 года.

  • На сегодня более 5,1 млн человек имеют брокерские счета, и 1,25 млн человек открыли брокерские счета с начала 2020 года.
  • Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями на Московской бирже в мае 2020 года составила 43%.
  • Количество сделок, ежедневно совершаемых физлицами, в период самоизоляции превысило 1 млн.
  • Объем операций физических лиц с акциями за пять месяцев текущего года в сравнении с аналогичным периодом 2019 года увеличился более чем в 2,5 раза, до 7,9 трлн рублей.

Исследование показало, что в условиях самоизоляции физические лица стали активнее пользоваться инвестиционными продуктами. У инвесторов появилось больше свободного времени, а благодаря развитию цифровых технологий, сервисов удаленной идентификации и возможности открыть брокерский счет не выходя из дома заметно возрос интерес частных лиц к биржевой торговле. (с) https://www.moex.com/n28712/?nt=0 

Еще раз. 1,25 млн человек открыли брокерские счета. Объем операций физлиц вырос в 2,5 раза по сравнению с прошлым годом.

Это ответ на вопрос: откуда рост? Деньги у людей есть и очень много. Поэтому, в принципе, все эти инициативы в сети с просьбами к В. Путину раскупорить кубышку будут еще долгое время и в даже еще более сложных ситуациях бессмысленными. Нет ни [политических] причин для этого (ссылка), ни [экономического] повода. То есть значительную часть населения кризис / безработица затронула (ссылка) и еще затронет:

INTERFAX — В России реальная безработица больше чем в два раза превышает официальную статистику, и в пять-шесть раз — количество зарегистрированных в службах занятости, считает основатель сервиса Superjob Алексей Захаров. Реальную безработицу он оценил в 10 млн человек.

«Из-за самоизоляции не все компании чисто физически смогли оформить все юридические процедуры по увольнению, банкротству, закрытию предприятий. Сейчас они выйдут из изоляции — и мы сразу увидим рост безработицы. Реальное число безработных раз в 5-6 выше. Мы считаем, что работу уже потеряли порядка 10 млн. человек. К осени цифра может вырасти до 20 млн», — сказал эксперт.

Захаров также отметил, что не все, кто потерял работу, идут регистрироваться на биржу труда, поскольку для многих в этом нет смысла.

Он напомнил, что официально сообщается о примерно 2 млн безработных. Эти данные эксперт считает неполными. Данные российской статистики по общей безработице, то есть охватывающей не только безработных, зарегистрированных в службах занятости (4,3 млн человек по состоянию на апрель), также не отражают реальное положение дел, отметил Захаров. (с) https://t.me/ecworldnews/874 

— но эта часть населения всегда голосует «сердцем», поэтому нет смысла ее стимулировать или как-то заметно «задабривать». А другая часть населения, которая всегда на виду (в отчетах, которые кладутся на стол, в том числе с указанными выше показателями) и которая протестно голосует, — чувствует себя достаточно хорошо, — а значит «перемены» ни к чему и пока не имеют активной поддержки, несмотря на то, что недавние «исследования» что-то нам там обещают в скором времени.

В принципе, если совсем, уж, объективно говорить, то даже бедная молодежь, которая сидит в том же Тинькофф Банке, за последние месяцы рекордно нарастила количество счетов, выведя банк на первое место в России среди российских брокеров.

То есть ухудшение социально-экономического состояния населения происходит вот так вот: на фоне пира на фондовых рынках. В виде виртуального бунта «безработных». Пока. А дальше всё будет зависеть от того, будет ли после голосования по поправкам у нас и до или после ноябрьских выборов в США второй акт циркового шоу, которое нам в этом году очень ярко представили ВОЗ и национальные правительства большинства стран.

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.

10
Оставить комментарий

5 Цепочка комментария
5 Ответы по цепочке
31 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
Dimokjon3000
Dimokjon3000

Как точно все подмечено! Узнаю себя в этой толпе! Да и как не поддаться этому искушению, когда уже с каждого утюга рекламируют «инвестирование». Сейчас такой тренд (говорю про молодежь), что если ты не «инвестор», значит ты не в тусовке. Живой пример! На встрече одноклассников (первая суббота февраля) я узнал, что почти все уже имеют акции, некоторые про фьючерсы и опционы говорили, один сидел с бинкоином и золотом т.е. была живая дискуссия, у многих горели глаза. И я много вспоминаю эти разговоры, потому что буквально через неделю рынок начал рушится. Такую же ситуацию я наблюдал в книге «Великая депрессия. Дневник» Бенджамин… Подробнее »

Gillwing
Gillwing

Такое же впечатление складывается . Не разгружается ли крупняк об домохозяек . Помню как в 2007 отовсюду слышалось про пифы-шмифы и газпром по 300

almel
almel

Мне представляется, что фондовый рынок РФ является частью мирового рынка на котором доминируют акции американских корпораций. Поэтому, несмотря на плохие экономические показатели, российские акции будут следовать за рынком США, а там рост или падение будет определяться эмиссией ФРС. Сколько захотят, столько и нарисуют — напечатают для поддержки рынка. Затем на каком-то этапе вливания ФРС (ЕЦБ и Китайского НБ) уже не смогут ретушировать спад в экономике и произойдет кризис и падение рынка, которое потащит за собой и Россию. Но до этого момента может пройти месяц, а может и пятилетка. Вопрос — что в этой ситуации можно предпринимать? Сидеть и ждать ужасного… Подробнее »

Stasprioritet
Stasprioritet

Цирковое шоу! Очень верно подметили!
Пристально наблюдал за ситуацией ещё с конца прошлого года и на всех ключевых новостях раз за разом не мог поверить своим ушам/глазам. Феерический Фарс!

Olimp.vad
Olimp.vad

Может ли это означать, что P/E ratio по SP500 может уйти в диапазон 30-50, имеющий мало смысла с экономической точки зрения, но поддерживаемый кешем домохозяйств и печатным станком? И насколько такой тренд может быть устойчивым?
Получается акций ограниченное количество, а кеш печатают, что по идее должно привести к инфляции в long term, и, как следствие, увеличению прибылей корпораций и нормализации P/E ratio, но может не я прав.

Mee7R4
Mee7R4

«Взять крепость неожиданной атакой не удалось, — думал он, — придется начать правильную осаду. Самое главное установлено. Деньги у подзащитного есть. И, судя по тому, что он не моргнув отказался от десяти тысяч, — деньги огромные. Итак, в виду недоговоренности сторон, заседание продолжается» (Золотой теленок). Странные люди, честное слово. Рынок только что убедительно всем показал, что никому ничего не должен и что возможно всё. Да, «рынок на минимумах, так дешево больше никогда не будет». А может и будет, кто его знает. Чтобы сейчас торговать, надо иметь помимо знаний и нервов еще 15-20 лет трейдинга за спиной. Эти новые инвесторы, как… Подробнее »