Еще немного о дедолларизации и смещении модели накопления среднего класса

В дополнение к записям:

• Итоги дедолларизации населения и новой бюджетной политики: так ли всё плохо у людей?
• Лёд тронулся: количество инвесторов в России выросло в 2 раза за год

- и заодно продолжая малоприятную ? для большинства россиян тему "В России всё хорошо". Мосбиржа выложила отчетность за декабрь и теперь можно посмотреть цифровые итоги за весь 2019 год.

Падение интереса к доллару со стороны проф. участников рынка продолжает тренд, который мы отметили ранее в нашем декабрьском исследовании финансовых интересов населения:

- по итогам 2019 года объем торгов (спот) долларом упал на -28% к 2018 году и на -43%, то есть сложился почти вдвое, к итогам пикового 2016 года(на графике ниже объем торгов долларом привязан к правой оси и обозначен светло-синими столбцами):

Хотя, объемы торгов долларом и евро (на споте) пока еще не сопоставимы (52 трлн рублей против 13 трлн рублей), но тренд по евро противоположный (рост из года в год кроме 2017). Объем торгов в евро (только спот) вырос к прошлому году на +7%, а к пиковому 2016 году на +43%. Тренд поддерживает "миграцию" расчетов российского правительства из доллара в евро (см. Рубль как средство расчета и мировая резервная валюта и запись Риски повышения волатильности в валюте растут).

Как мы видим на графике выше, объем торгов на рынке акций также вырос на +12% (год к году). Причем, к концу года рост акций на нашем фондовом рынке был настолько впечатляющим, что новые инвесторы - физические лица хлынули на него массово (рекордно за всю историю наблюдений в абсолютном выражении). Это привело к тому, что оборот по акциям за последний месяц 2019 года превысил оборот за декабрь 2018 года на +52% (напомню еще раз, весь годовой прирост оборота +12%).

Таким образом, в ноябре-декабре 2019 года на рынок пришло рекордное количество новых инвесторов, которые  сформировали рекордный с декабря 2011 года оборот по акциям - у текущих максимумов рынка (2.930 - 3.080 пунктов ММВБ).

Второй и более заметный тренд это уход инвесторов в облигации. Объем торгов вырос не столь значительно (см. график выше): всего на +9% по облигациям (кроме ОФЗ). Но объем размещения по ним (за исключением государственных и однодневных) вырос на +22%. И снова: в последнем квартале у текущих максимумов рынка (метку сделаем по RGBI, 146-151 пунктов) / минимумов доходности произошло размещение наибольшего объема данных облигаций (около 38% объема всего года):

Что подтверждает результаты нашего исследования: [и проф. участники, и] физические лица уходят от вкладов (год к году -3% интерес):

- смещая интерес в сторону ОФЗ и облигаций:

В начале этого 2020 года, благодаря столь сильному росту рынка в 2019 году и усилиям сотрудников финансовых организаций, тренд "потребления" новых для российского "молодого инвестора" финансовых продуктов продолжится. Это прекрасно с точки зрения развития [ликвидности] российского фондового рынка (хотя, до значений посткризисных 2009-2011 годов, и тем более докризисных и кризисных объемов торгов акциями российскому рынку акций далеко), но насколько это прекрасно для молодого российского инвестора, покажут ближайшие интересные 2020-2022 годы.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.