Финансовая спецоперация: как будут спасать пенсии россиян

Новость №1. Каждому работавшему или работающему россиянину выдадут по 100.000 рублей, чтобы они могли инвестировать их в свою будущую пенсию.

Новость №2. Каждому россиянину старше 18 лет выдадут по 1.000.000 рублей.

Какая "новость" вам понравилась бы больше?

На самом деле, речь идет об одной и той же новости, но выше описаны интерпретации того, как такая новость выглядит для каждой из сторон потенциальной финансовой спецоперации (россиян в очередной раз хотят финансово спасти). Речь идет о "странном" шаге, о котором говорят ЦБ и Минфин устами главы ЦБ и главы Минфина в вольной трактовке / с дополнениями газеты Ведомости:

В Минфине предложили передать пенсионные накопления граждан в их собственность. Эта мера обсуждалась на стратегической сессии по развитию финрынка в правительстве 30 августа. Предложение провести «приватизацию» пенсионных накоплений граждан вошло в совместную презентацию Минфина и ЦБ, представленную на совещании министром финансов Антоном Силуановым и председателем регулятора Эльвирой Набиуллиной.

Инициатива включена в блок, посвященный развитию пенсионного и страхового рынка, по словам участника совещания, эту часть презентовал Минфин. Речь идет о предоставлении гражданам, у которых есть пенсионные накопления, права инвестировать их по своему выбору, хотя и при условии соблюдения определенных критериев, пояснил другой источник, также участвовавший в совещании. 

Такие сбережения образовались следующим образом: до 2014 г. 6 п. п. из страхового тарифа в 22% составляли так называемую накопительную часть пенсии, которой можно было распоряжаться более свободно, чем страховой, например перевести в негосударственный пенсионный фонд для повышения доходности. Но с того момента действует мораторий на формирование таких сбережений, в конце прошлого года он был продлен до 2024 г. (с) https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/09/08/939808-razreshit-rossiyanam-investirovat-pensionnie

Я, честно говоря, не знаю, стоит ли это вообще обсуждать, потому как в трактовке Ведомостей будущая финансовая спецоперация выглядит неестественно. Почему?

По очень простой причине. Реальные доходы бюджета в будущие годы будут падать, а расходы уже выросли более чем значительно (не только из-за пандемийных ограничений и инфляции, но и из-за реальной СВО). То есть дефициты бюджета будущих лет никак не позволяют даже технически "вернуть" людям их пенсионные накопления, которые работодатель перечислял за них в Пенсионный фонд, но государство не начисляло / не распределяло с 2014 года эти средства по счетам граждан (почти 9 лет к ряду).

Почему не позволят "вернуть"?

По двум причинам. Во-первых, это не по-пацански (кто ж возвращает простому смертному человечку то, что взял у него без спроса). Во-вторых, речь идет об огромной сумме. О какой?

Не знаю, что там насчитал Минфин или публично будет озвучено, но грубый (на глаз) анализ структуры ДиР консолидированного бюджета за эти годы говорит о том, что речь может идти о сумме примерно в 10,5 трлн рублей (реально - от 7,5 до 13,0 трлн рублей - и я считаю консервативно) на начало 2023 года. Это то, что забрали у людей, но по пенсионным счетам раскидать забыли.

Для сравнения: консолидированный бюджет (расходы) прошлого года это 47 трлн рублей, а федеральный - почти вдвое меньше. Отсюда вопрос. Как вы думаете, может государство позволить себе "накинуть" людям 40% от годового бюджета? Где оно возьмет эти деньги в период бюджетных ножниц (то есть когда денег и так не хватает)? А добавьте сюда еще стоимость восстановления инфраструктуры "новых территорий" (после СВО).

Правильно: неоткуда. Неоткуда, кроме как у населения снова и взять. Как взять? А вот так:

1. повысить НДФЛ до 20%;
2. вернуть налог с продаж (обязательный налог на оборот в размере от 1% и выше - для тех, кто подумал, что это фигня, для населения даже 1% НсП будет стоить порядка дополнительных 3 пп инфляции в год, то есть минимум минус ~10.000 рублей из кармана каждого среднего россиянина в год);
3. повысить налог на имущество в 2-3 раза на первом этапе (дальше - больше; см. запись Может ли цена вашей недвижимости стать отрицательной?);
4. уменьшить количество получающих пенсии (еще раз повысив пенсионный возраст и "закрывая глаза" [а на самом деле здесь другое слово] на рост смертности (коронавирус и закрытие больниц уже "помогли"));
5. ввести налог на капитал (в первую очередь - крупные вклады);
6. ввести налог на наследство (в первую очередь - на ликвидные активы вроде вкладов и счетов в банках, затем - ценные бумаги).

И многое из этого будет реализовано после Выборов-2024, как были реализованы наши предыдущие прогнозы после Выборов-2018  (см. запись Канселинг россиян и применение ядерного оружия) и другие наши долгосрочные экономические и политические прогнозы.

Сейчас "новая реформа" подается как благо и часть более широкой реформы стимулирования населения к самообеспечению (самостоятельному накоплению на пенсию). Почему это актуально? Потому что возможности государства (не только из-за санкций, но и по причине более глобальных причин (ссылка 1, ссылка 2) в следующие 10+ лет начнут сильно ограничиваться.

Можно сколько угодно петь про рекордно низкую безработицу, но при падении ВВП на проценты (а если на -10%?), никак нельзя сохранить прежние доходы населения. Никак. А значит, нельзя сохранить прежний объем поступлений в бюджет (по результатам июля это уже видно по налогу на прибыль и НДС в федеральном бюджете).

Я понимаю лоббистов от банковской системы и прочих ковальчуков, владеющих огромными НПФ, которые хотят забрать у государства если не прошлые (за 2014 - 2022) пенсионные накопления граждан, то хотя бы будущие (с 2023-2025 и далее). Они проталкивают эту историю с "реформой", подавая это как плюшки как для населения (будете "сами" управлять своим будущим), так и государства ("софинансирование" позволит увеличить "фонды" будущего - типа как дополнительные налоги). Но в реальности, чтобы государству сделать это в том порядке, как это "видят" Ведомости, ему нужно "где-то" найти 10,5 трлн рублей. Кроме эмиссии и повышения налогов - в ситуации пока есть задача держать курс рубля - других вариантов (при таких суммах) почти нет.

Также было бы интересно посмотреть, как будут решать вопрос с инвестдоходом. С тех 10,5 трлн рублей населению только по инфляции должно было накапать порядка 3,7 трлн рублей инвестиционного дохода. Это очень много. И эти деньги тоже нужно где-то взять. Либо кинуть населению на размер инфляции за 9 лет (то есть положить в государственный карман еще 3,7 трлн рублей, принадлежащих по сути населению).

В общем, мое мнение по новости такое. Специальная финансовая операция будет произведена, но в таком виде:

• [если В. Путин остается Первым лицом после 2023-2024 года, то] могут произвести попытку "передать" пенсионные накопления граждан в "ДУ", но ограничатся только новыми отчислениями (с 2023 года условно); по старым накоплениям будет в лучшем случае сформирован "переходный период", который так к реальной передаче и не приведет (в крайнем случае, разрешат "технически" перевести в Сбербанк или иной госбанк, который по сути уже будет частью ЦБ (ибо не выживет в кризисы без поддержки);
• про накопленный инвестдоход по отчислениям за 2014-2022 годы забудут;
• "софинансирование" протащат (людей будут принуждать формировать пенсию самостоятельно, что увеличит фискальную нагрузку на домохозяйство; в первую очередь это коснется государственных служащих (как сейчас в некоторых регионах в ключевых государственных учреждения собирают на помощь самизнаетекому пару процентиков - и никто не чирикает));
• налоги поднимут, новые налоги введут: скорее всего, сразу после Выборов-2024 начнут, но что-то и раньше могут попробовать дернуть.

Так нас в очередной раз спасут и простимулируют думать о собственном финансовом будущем самостоятельно. В общем, финансовая грамотность по-российски.

P.S. Если вы считаете данную запись полезной или интересной, поделитесь ссылкой на нее с вашими знакомыми, в социальных сетях, ТГ-каналах, на форумах и чатах, где вы общаетесь.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.