Будущее. Системно

Публичные

Круто быть умным: новые подходы в инвестициях на следующее десятилетие

ecworld -
38913
38

В продолжение новости:

Управляющая компания Merk Investments планирует запустить пассивный биржевой фонд для защиты от стагфляции. Merk Stagflation ETF.

В период стагфляции в экономике одновременно наблюдаются слабый рост ВВП или его отсутствие (стагнация), высокая инфляция и безработица. Merk Stagflation ETF будет отслеживать Solactive Stagflation Index — индекс «чувствительных к стагфляции» классов активов, согласно заявлению, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Фонд будет держать 55%-85% в TIPS и 5%-15% — в недвижимости, золоте и нефти. Тикер и размер комиссии пока не указаны. (c) https://quote.rbc.ru/news/article/620e77ba9a7947241c652699

Вообще, думаю, в ближайшее "десятилетие монетарных извращений" - то есть когда мы будем пожинать плоды:

  • и неуемной политики ФРС и других центральных банков,
  • и шизофрении в виде ESG и левой повестки, включая выдавливание в ББД,
  • и внедрение цировых валют, которые несут совершенно новые и наиболее опасные риски для среднего класса и наиболее активной части населения,

- мы увидим сразу два направления основных структурных изменений "финансово-социального мира" человека:

  1. новые уникальные продукты, новые подходы к накоплению, преувеличению и даже "расходованию" капитала (то есть изменятся сами направления потребления (тут вообще новый подход будет)), часть из которых перерастет в тренды;
  2. слом прежней парадигмы, прежде всего финансовой. И цифровые валюты здесь, думаю, будут в центре и причиной самых неприятных изменений (сразу отмечу, что те, кто имеет в портфелях криптовалюты, не будут иметь какого-то преимущества перед остальными - думаю, тут будет 100%-ая потеря капитала у последних держателей почти всех текущих валют).

Противников у ФРС (хотя, уровень ее влияния на экономику за последние два года лишь вырос (не путать с властью)) становится всё больше. Пока (до последних 6-8 месяцев) население в целом было больше радо раздаче денег. Сейчас наступает время расплаты. Да, перед выборами его постараются сделать чуть приятнее, мягче. Но это лишь отнесет от нас проблемы во времени. И усугубит их. За сегодняшние политические очки всегда завтра платит население.

Помимо населения в целом и его "сегодня", есть еще население, для которого завтра уже наступает, и огромная часть населения, для которого завтра будет наступать в каждом следующем году. Мы говорим о тех, кто вступает в, и о тех, кто подходит к пенсионному возрасту. А также о тех, кто первым узнает от пенсионеров о том, что "есть ряд проблем", и закрывать эти проблемы (разницу между "нам обещали / мы планировали" и "денег перестало хватать") должны именно они (40-летние).

В основе пенсий - консервативные инвестиции - облигации, которые в условиях, когда реальные цены растут на 10-15% в долларах в год (а товары длительного пользования на 30-60%) и так пару лет подряд, - ну, никак не могут "прокормить" будущего пенсионера. Более того, "пара лет" низких ставок - и вот в портфеле еще более низкая доходность. Один год ставки около 3-4% - не поможет. Выход? Длительный период высоких ставок уже сейчас, чтобы поколение, которое выйдет на пенсию через 10 лет, не швырнуло ботинок в сторону Белого Дома.

Не продержишь высокие ставки несколько лет - пенсионеры получат ножницы. С одной стороны, цены товаров уже выросли сегодня (причем подорожали сразу на 15-8 лет (текущая реальная инфляция + она "чуть" затянется поделить на ранее ожидаемую, закладываемую в модели среднюю инфляцию на следующие 10 лет)). Снизившиеся ставки делают инвестиции в облигации еще более бессмысленными.

В конечном итоге, это подорвет рынок облигаций. Не сейчас, но через несколько лет. Инвестдекларации претерпят изменения, как бы ни сопротивлялись большие ребята и как бы ни пострадал от этого условный BlackRock (а значит, вся "старая система") и иже. Это бомба под рынком. Я уже говорил о предстоящих изменениях / проблемах рынка облигаций (и о том, как эти изменения приведут к смене финансовой парадигмы) ранее в записях, в том числе в:

Это не означает, что спрос ровно (широко и равномерно) сразу перекинется на рынок акций. Я думаю, проблемы и ошибки ближайших 3-5 лет в целом приведут к большим потерям капиталов в реальных деньгах и даже (что звучит странно при инфляции) в какие-то моменты к росту доли кэша (из-за неопределенности) в длинных портфелях. А рынок акций будет испытывать прилив в отдельные отрасли. Мир будет сильно меняться. Вчерашние "монолиты" и "слоны" даже IT-индустрии будут падать и разбивать своим весом инвестиционные и пенсионные кубышки населения. "Перспективные" направления будут сменять одну другую, на хаях в каждую из них будет входить масса (или ее будут "вводить" - через управление их портфелями) - всё быстрее. Новое. Новое. Новое.

Думаю, что нам не просто нужно, а нам предстоит и мы будем активнее. И "круто быть умным" в финансах будет потихонечку захватывать мир. 2008-ой год отпорол большое количество инвесторов. 2020-ый привел сюда новое поколение людей, большую часть из них тоже отпорят. Но поскольку инвестиции теперь стали более доступны, а люди более гибкими и готовыми к новому, то рынок многих (как это было после 2008 года) не потеряет.

Я думаю, мы приспособимся. И я думаю, люди вынуждены будут поменять свой подход к инвестициям или им помогут это сделать.

И этот подход - активное и "умное" управление капиталом.

В предыдущие 150 лет это (активное управление) оправдывало себя лишь в условно 3% случаев (уникальные фонды, хедж-фонды и управляющие) + совпадение по времени. До текущего момента проще было купить "широкий рынок" / индекс (условный сегодняшний ETF на SP500). Более того, например, тем, кто только приходил ко мне на обучение или только начинал читать и знакомиться с проектом ECWORLD.FUND, я всегда говорил "нах, нах активную торговлю, вы не сможете обойти рынок, если у вас на это нет времени и нет дисциплины".

Сейчас, в новых условиях (ссылка), в новых параметрах, которые задает фактически умирающая система, я думаю рынок (в целом экономика) входит в новую фазу - фазу, когда именно более активное управление портфелем, более частое его перетряхивание и даже периодический выход из долгосрочного портфеля (как мы это делали перед обвалом 2020 года (ссылка) или в прошлом году - перед началом текущей коррекции) дадут результат отличный от почти нулевого (ссылка) или даже минуса (в реальных  сегодняшних деньгах).

Еще раз: людям придется быть более активными в инвестициях. Уйти от "игры". Уйти от "купил и держи". И встать чуть ближе от середины между этими двумя крайностями в сторону "купил и держи".

Перспектива. Хеджирование. Анализ. Будущее. Временные инвестиции. Это слова - которые будут определять стиль и успех нового массового инвестора (еще раз: до этого достаточно было купить "индекс" в долларовых активах и держать - был бы в шоколаде). Остальные, я думаю, [финансово] не выживут в следующие 10-15 лет.

Но первые из тех, кто примет как данность "круто быть умным" (то есть то, что инвестиции - это работа: самостоятельная или с помощником (живым или автоматическим)) - будут более успешными и в целом точно попадут в категорию "финансово выживших в 2020-ых - начале 2030-ых".

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.

38

Комментарии

32
Аватар ecworld
ecworld
Коллеги, если считаете эту запись интересной и / или полезной, поделитесь ссылкой на нее - со своими друзьями, близкими, в социальных сетях, инстраграм-, телеграм-каналах, на форумах и чатах, где вы общаетесь.
17.02.2022, 18:42
Аватар Musio
Musio
его «сегодн»я - очепятка
17.02.2022, 18:48
Аватар sjjanjatva
sjjanjatva
и я бы заменил "отпорол" на "выпорол". но это, так, косметика...
17.02.2022, 18:50
Аватар acubabiza
acubabiza
Я бы заменил на другое слово, но оно нецензурное :)
17.02.2022, 20:05
Аватар sjjanjatva
sjjanjatva
Не имея глубоких знаний о фондовом рынке (и тем более о макроэкономической ситуации) очень интересно (но не менее страшно) наблюдать за двумя лагерями: тех, кто говорит о невозможности удержания высокой фед.ставки (и уж тем более надолго); и тех, кто говорит, что ставка будет высокой и надолго. Добавил в закладки, вернусь через год-полтора для сверки часов.
Спасибо за пищу для размышления
17.02.2022, 18:49
Аватар ecworld
ecworld
>> вернусь через год-полтора //

Рано. Приходите через 10 лет. После второй инфляционной волны. А то придете, когда фед [временно] будет заливать рынки деньгами снова.
17.02.2022, 18:54
Аватар Lozano
Lozano
>> (сразу отмечу, что те, кто имеет в портфелях криптовалюты, не будут иметь какого-то преимущества перед остальными — думаю, тут будет 100%-ая потеря капитала у последних держателей почти всех текущих валют).
Может быть должно быть "... последних держателей почти всех текущих криптовалют"? Я не понял тут.
>> Еще раз: людям придется быть более активными в инвестициях. Уйти от «игры». Уйти от «купил и держи». И встать чуть ближе от середины между этими двумя крайностями в сторону «купил и держи».
Перспектива. Хеджирование. Анализ. Будущее. Временные инвестиции. Это слова — которые будут определять стиль и успех нового массового инвестора (еще раз: до этого достаточно было купить «индекс» в долларовых активах и держать — был бы в шоколаде). Остальные, я думаю, [финансово] не выживут в следующие 10-15 лет.
А вот это самое главное. В предыдущей записи был вопрос, типа ну окей, а что делать, вот и ответ. Видимо какого-то "волшебного актива" не будет и единственный способ это пройти - как раз построение своей финансовой жизни именно так.
17.02.2022, 19:13
Аватар NEEO
NEEO
Денис, правильно ли я понял, рекомендации тем кто прошел курс молодого бойца у Вас. Если нет времени отслеживать колебания на рынке бери четыре ETF в определеной пропорции перестает работать ?
17.02.2022, 19:23
Аватар Musio
Musio
Вот тоже хотел спросить будет ли обновление информации в курсе в разрезе новых реалий
17.02.2022, 22:51
Аватар And-sv
And-sv
Тут вопрос, есть ли у обычного человека время для таких активных инвестиций
17.02.2022, 19:37
Аватар Sintetik
Sintetik
Время разменивается на деньги и обратно, еще классики Ильф и Петров это сказали.
Значит придется найти время или отказаться от инвестиций.
17.02.2022, 19:53
Аватар MaxVip
MaxVip
Сидеть на ББД и заниматься инвестированием? Только в России ББД не будет, а будут стройки века, куда велкам все желающие.
17.02.2022, 19:57
Аватар MaxVip
MaxVip
Так и сейчас этих хайпов на рынке сколько хочешь (альтернативная энергия, фарма, космос, электромобили, трава и т.д.) главная проблема в своевременном входе и выходе, большая часть инвесторов просто сольет свой капитал с таким активным управлением.
17.02.2022, 19:54
Аватар acubabiza
acubabiza
Надо бы к покупкам коллекционных монет добавить еще что нибудь из искусства.
Или как вариант, коллекционное винишко.
Хотя дорого это все, и знать и разбираться еще сложнее, чем на рынке :)
17.02.2022, 20:07
Аватар KV35region
KV35region
Денис, я правильно понимаю, что мировая экономика и рынки находятся в такой стадии, которой не было никогда ранее и соответственно стандартных путей решения ни у правительств ни у ФРС нет?
Или вернее будет сказать, что в такую ситуацию привели рынки специально для определенных целей? И соответственно пути решений никто даже не будет искать, а только имитировать борьбу за финансовое благополучие граждан?
18.02.2022, 03:22
Аватар mark_bydlovsky
mark_bydlovsky
Денис, уточните пожалуйста: "думаю, тут будет 100%-ая потеря капитала у последних держателей почти всех текущих валют" - идет речь про криптовалюты или вообще про деньги в кэше в традиционных валютах $,€,₽) тоже?
18.02.2022, 05:30
Аватар ecworld
ecworld
Про крипту.
18.02.2022, 06:20
Аватар gooner
gooner
Для любителей тех. анализа, посмотрите исторический график отношения DJI/GOLD. (https://www.tradingview.com/x/J3gYL2OU/). С 2018 г. мы по сути делаем ретест снизу верхнего уровня "проторговки". Ну и паттерн "ПИ..." намечается. Поэтому стратегия продавать американские акции и покупать золото, на мой взгляд, может стать одним из удачных вариантов для практически "пассивного" инвестирования на ближайшие годы. "Портфель" вполне себе стагфляционный.
18.02.2022, 05:43
Аватар gooner
gooner
И для тех, кто сомневается, чем нужно закрывать риск инфляции: золотом или недвижимостью, предлагаю посмотреть на график отношения собственно золота и американской недвижимости GOLD/USCSHPI (https://www.tradingview.com/x/et3ajbd6/). И оценить в какой точке мы находимся.
18.02.2022, 09:31
Аватар escape77
escape77
Можно для тупых короткий вывод?:)
18.02.2022, 12:31
Аватар gooner
gooner
Вероятность того, что золото окажется лучше недвижимости(американской, не российской), сильно выше, чем наоборот.
18.02.2022, 12:47
Аватар Metiz174
Metiz174
Золото в слитках или омс?
20.03.2022, 06:21
Аватар Tallar
Tallar
На чем завязано заивление о потери 100% капитала на крииптовалютах, потому что автору так хочется ?)
18.02.2022, 06:41
Аватар Temur
Temur
Государства уже начали выпускать свою криптовалюту, что им мешает законодательно запретить любую кроме своей?
18.02.2022, 06:51
Аватар gooner
gooner
То, что они захотят забрать подоходный налог с роста крипты. Ну пока этот рост еще будет возможен. А потом конечно запретят...
18.02.2022, 07:35
Аватар Olddead
Olddead
Чтобы ответить на этот вопрос правильно - нужно прежде ответить на несколько сопутствующих.
1. К какой категории активов можно отнести крипту?
2. Какой CashFlow создает крипта?
3. На чем держится/растет рынок крипты? Когда он начал расти? Что было с криптой в периоды слива рынка?
3.1 На сколько сильно в % выражении падала крипта относительно того же SnP/относительно рынка облигаций?
4. Из каких активов в первую очередь начинают выводить кэш при дефиците/шоке ликвидности или хотя бы намеке на него? А какие активы стараются скидывать в последнюю очередь? Почему именно так?
5. Кто является основными игроками на рынке крипты?
6. Как хэджить и чем хеджить этот "актив" (и реально-ли вообще ЭТО захеджить)?
7. А на само-ли деле Крипта такая уже неотслеживаемая Крипта?
8. Фундаментальные основы, риски и тд и тп. И МНОГО ТД И МНОГО ТП

И это не потому что автору так хочется, скорее наоборот - основная масса криптодержателей фундаментально не понимают/ вообще не понимают ни структуры активов, ни принципов работы крупных инвесторов, ни принципов работы рынка капитала в целом.
Скорее вам "хочется, чтобы так не было". Именно хочется
18.02.2022, 08:53
Аватар Tallar
Tallar
7. А на само-ли деле Крипта такая уже неотслеживаемая Крипта?

лол, после таких вопросов даже на всё остальное смысла нет отвечать, старая школа не понимает фундаментал крипты как технологи и новых механизмов экономики. старая парадигма умирает, а вы по ней новую мерить собираетесь )
18.02.2022, 09:21
Аватар Olddead
Olddead
У меня так дочка обычно говорит, когда ее в тупик заводишь))))
Прежде чем дойти до это вопроса, попытайтесь хотя бы для себя ответить на предыдущие.
"старая парадигма умирает, а вы по ней новую мерить собираетесь " - а как без этого не допустить в новой ошибок старой?)
Фундаментал криптотехнологий или фундаментал самой крипты, что на рынке продается?)
18.02.2022, 09:42
Аватар gooner
gooner
Дело в том, что мир уже давно сошел с ума. Уже не надо искать фундаментал. Время другое. Сейчас скорее психология важнее. Пока вы ищете фундаментал крипты (или других новомодных активов), она действительно может уже отстрелять свое. Автор в статье пишет про "Временные инвестиции". Вот и относитесь к крипте как к "временной" инвестиции.
18.02.2022, 10:02
Аватар Olddead
Olddead
Звучит примерно так же, как:
- Знаете - мы хотим построить дом и сейчас всем важны обои - обои это круто!
- Но дом без фундамента...
- Че вы нам про какой-то фундамент, несущие стены рассказываете. Все это фигня, это все старая парадигма! Сейчас тренд - обои! НОВЫЕ, по супер новой технологии нанесения винила!
- Так на что обои клеятся? Они же быстро приходят в негодность...
- Вы слышите? НОВАЯ ТЕХНОЛОГИЯ ВИНИЛА! Все будет держаться на них! Ну и что, что старые быстро отвалятся - новые приклеим.
- Но куда, если стены начнут разваливаться... Есть же нагрузки, свойства грунта и....
- Все что было раньше - херня, фундамент, стены... ХАХА! Сейчас все будет по другому. Это Новая Система! Вы слишком стары чтобы понять. Вы застряли в парадигме, что для дома нужен фундамент и стены.
- Ладно...
18.02.2022, 10:29
Аватар gooner
gooner
Покупать обои без фундамента не правильно. Но если уж клиент очень хочет и платит....
18.02.2022, 11:15
Аватар Olddead
Olddead
Так за это и разговоооор!) "Клиентам" никто и не пытается даже объяснять . Он же "клиент"
18.02.2022, 13:03
Аватар Holala
Holala
О да, во время доткомов не те ли же слова были на слуху? Впрочем, каждый проголосует за свою точку зрения рублем/долларом/коином.
18.02.2022, 10:12
Аватар MaxVip
MaxVip
А чего там было не так с доткомами? Для упражнения предлагаю открыть график роста акций Амазон и найти там пузырь доткомов, только микроскопом сначала нужно обзавестись.
18.02.2022, 13:17
Аватар ecworld
ecworld
Глубочайшая ошибка - думать, что Вы (мы) умнее рынка. Чтобы понять, насколько тяжелым был кризис доткомов, достаточно знать, что nasdaq восстанавливался 16 лет до значений 2000 года.

На выстрелившего Амазона или еще кого-то приходится большое количество вчерашних звезд (аналогичных Амазону или несколько меньше), которые не пережили последующие годы.
18.02.2022, 14:32
Аватар ae178
ae178
Для упражнения в логарифме гляньте месяцы, не надо микроскопа )).
18.02.2022, 17:10
Аватар ae178
ae178
На недельном графике там отбой вниз, катастрофа назревает, так что как вырос, так и ...
18.02.2022, 17:14
Аватар Highwayman
Highwayman
>старая школа не понимает фундаментал крипты как технологи

Данные о ваших транзакциях товарищу майору может отправлять программное обеспечение или оборудование вашего устройства.
Вот тут можно почитать, как зарубежные силовики отжимают крипту у анонимов.
https://focus.ua/technologies/485290-pogoreli-na-bitkoinah-kak-fbr-udalos-otobrat-chast-vykupa-u-hakerov-darkside
https://delo.ua/telecom/fbr-sozdalo-podrazdelenie-po-kontrolyu-oborota-kriptovalyuty-392986/

Ещё владельцы криптовалют сами себя сливают в социальных сетях, телеграме, на разных сайтах. У вас, скорее всего, имеются криптовалюты. Даже взламывать ничего не нужно ;)
18.02.2022, 19:28