Круто быть умным: новые подходы в инвестициях на следующее десятилетие

38
28525

В продолжение новости:

Управляющая компания Merk Investments планирует запустить пассивный биржевой фонд для защиты от стагфляции. Merk Stagflation ETF.

В период стагфляции в экономике одновременно наблюдаются слабый рост ВВП или его отсутствие (стагнация), высокая инфляция и безработица. Merk Stagflation ETF будет отслеживать Solactive Stagflation Index — индекс «чувствительных к стагфляции» классов активов, согласно заявлению, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Фонд будет держать 55%-85% в TIPS и 5%-15% — в недвижимости, золоте и нефти. Тикер и размер комиссии пока не указаны. (c) https://quote.rbc.ru/news/article/620e77ba9a7947241c652699

Вообще, думаю, в ближайшее «десятилетие монетарных извращений» — то есть когда мы будем пожинать плоды:

  • и неуемной политики ФРС и других центральных банков,
  • и шизофрении в виде ESG и левой повестки, включая выдавливание в ББД,
  • и внедрение цировых валют, которые несут совершенно новые и наиболее опасные риски для среднего класса и наиболее активной части населения,

— мы увидим сразу два направления основных структурных изменений «финансово-социального мира» человека:

  1. новые уникальные продукты, новые подходы к накоплению, преувеличению и даже «расходованию» капитала (то есть изменятся сами направления потребления (тут вообще новый подход будет)), часть из которых перерастет в тренды;
  2. слом прежней парадигмы, прежде всего финансовой. И цифровые валюты здесь, думаю, будут в центре и причиной самых неприятных изменений (сразу отмечу, что те, кто имеет в портфелях криптовалюты, не будут иметь какого-то преимущества перед остальными — думаю, тут будет 100%-ая потеря капитала у последних держателей почти всех текущих валют).

Противников у ФРС (хотя, уровень ее влияния на экономику за последние два года лишь вырос (не путать с властью)) становится всё больше. Пока (до последних 6-8 месяцев) население в целом было больше радо раздаче денег. Сейчас наступает время расплаты. Да, перед выборами его постараются сделать чуть приятнее, мягче. Но это лишь отнесет от нас проблемы во времени. И усугубит их. За сегодняшние политические очки всегда завтра платит население.

Помимо населения в целом и его «сегодня», есть еще население, для которого завтра уже наступает, и огромная часть населения, для которого завтра будет наступать в каждом следующем году. Мы говорим о тех, кто вступает в, и о тех, кто подходит к пенсионному возрасту. А также о тех, кто первым узнает от пенсионеров о том, что «есть ряд проблем«, и закрывать эти проблемы (разницу между «нам обещали / мы планировали» и «денег перестало хватать») должны именно они (40-летние).

В основе пенсий — консервативные инвестиции — облигации, которые в условиях, когда реальные цены растут на 10-15% в долларах в год (а товары длительного пользования на 30-60%) и так пару лет подряд, — ну, никак не могут «прокормить» будущего пенсионера. Более того, «пара лет» низких ставок — и вот в портфеле еще более низкая доходность. Один год ставки около 3-4% — не поможет. Выход? Длительный период высоких ставок уже сейчас, чтобы поколение, которое выйдет на пенсию через 10 лет, не швырнуло ботинок в сторону Белого Дома.

Не продержишь высокие ставки несколько лет — пенсионеры получат ножницы. С одной стороны, цены товаров уже выросли сегодня (причем подорожали сразу на 15-8 лет (текущая реальная инфляция + она «чуть» затянется поделить на ранее ожидаемую, закладываемую в модели среднюю инфляцию на следующие 10 лет)). Снизившиеся ставки делают инвестиции в облигации еще более бессмысленными.

В конечном итоге, это подорвет рынок облигаций. Не сейчас, но через несколько лет. Инвестдекларации претерпят изменения, как бы ни сопротивлялись большие ребята и как бы ни пострадал от этого условный BlackRock (а значит, вся «старая система») и иже. Это бомба под рынком. Я уже говорил о предстоящих изменениях / проблемах рынка облигаций (и о том, как эти изменения приведут к смене финансовой парадигмы) ранее в записях, в том числе в:

Это не означает, что спрос ровно (широко и равномерно) сразу перекинется на рынок акций. Я думаю, проблемы и ошибки ближайших 3-5 лет в целом приведут к большим потерям капиталов в реальных деньгах и даже (что звучит странно при инфляции) в какие-то моменты к росту доли кэша (из-за неопределенности) в длинных портфелях. А рынок акций будет испытывать прилив в отдельные отрасли. Мир будет сильно меняться. Вчерашние «монолиты» и «слоны» даже IT-индустрии будут падать и разбивать своим весом инвестиционные и пенсионные кубышки населения. «Перспективные» направления будут сменять одну другую, на хаях в каждую из них будет входить масса (или ее будут «вводить» — через управление их портфелями) — всё быстрее. Новое. Новое. Новое.

Думаю, что нам не просто нужно, а нам предстоит и мы будем активнее. И «круто быть умным» в финансах будет потихонечку захватывать мир. 2008-ой год отпорол большое количество инвесторов. 2020-ый привел сюда новое поколение людей, большую часть из них тоже отпорят. Но поскольку инвестиции теперь стали более доступны, а люди более гибкими и готовыми к новому, то рынок многих (как это было после 2008 года) не потеряет.

Я думаю, мы приспособимся. И я думаю, люди вынуждены будут поменять свой подход к инвестициям или им помогут это сделать.

И этот подход — активное и «умное» управление капиталом.

В предыдущие 150 лет это (активное управление) оправдывало себя лишь в условно 3% случаев (уникальные фонды, хедж-фонды и управляющие) + совпадение по времени. До текущего момента проще было купить «широкий рынок» / индекс (условный сегодняшний ETF на SP500). Более того, например, тем, кто только приходил ко мне на обучение или только начинал читать и знакомиться с проектом ECWORLD.FUND, я всегда говорил «нах, нах активную торговлю, вы не сможете обойти рынок, если у вас на это нет времени и нет дисциплины«.

Сейчас, в новых условиях (ссылка), в новых параметрах, которые задает фактически умирающая система, я думаю рынок (в целом экономика) входит в новую фазу — фазу, когда именно более активное управление портфелем, более частое его перетряхивание и даже периодический выход из долгосрочного портфеля (как мы это делали перед обвалом 2020 года (ссылка) или в прошлом году — перед началом текущей коррекции) дадут результат отличный от почти нулевого (ссылка) или даже минуса (в реальных  сегодняшних деньгах).

Еще раз: людям придется быть более активными в инвестициях. Уйти от «игры». Уйти от «купил и держи». И встать чуть ближе от середины между этими двумя крайностями в сторону «купил и держи».

Перспектива. Хеджирование. Анализ. Будущее. Временные инвестиции. Это слова — которые будут определять стиль и успех нового массового инвестора (еще раз: до этого достаточно было купить «индекс» в долларовых активах и держать — был бы в шоколаде). Остальные, я думаю, [финансово] не выживут в следующие 10-15 лет.

Но первые из тех, кто примет как данность «круто быть умным» (то есть то, что инвестиции — это работа: самостоятельная или с помощником (живым или автоматическим)) — будут более успешными и в целом точно попадут в категорию «финансово выживших в 2020-ых — начале 2030-ых».

_
Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.

38
Оставить комментарий

12 Цепочка комментария
26 Ответы по цепочке
31 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
Musio
Musio

его «сегодн»я — очепятка

sjjanjatva
sjjanjatva

и я бы заменил «отпорол» на «выпорол». но это, так, косметика…

acubabiza
acubabiza

Я бы заменил на другое слово, но оно нецензурное 🙂

sjjanjatva
sjjanjatva

Не имея глубоких знаний о фондовом рынке (и тем более о макроэкономической ситуации) очень интересно (но не менее страшно) наблюдать за двумя лагерями: тех, кто говорит о невозможности удержания высокой фед.ставки (и уж тем более надолго); и тех, кто говорит, что ставка будет высокой и надолго. Добавил в закладки, вернусь через год-полтора для сверки часов.
Спасибо за пищу для размышления

Lozano
Lozano

>> (сразу отмечу, что те, кто имеет в портфелях криптовалюты, не будут иметь какого-то преимущества перед остальными — думаю, тут будет 100%-ая потеря капитала у последних держателей почти всех текущих валют). Может быть должно быть «… последних держателей почти всех текущих криптовалют»? Я не понял тут. >> Еще раз: людям придется быть более активными в инвестициях. Уйти от «игры». Уйти от «купил и держи». И встать чуть ближе от середины между этими двумя крайностями в сторону «купил и держи». Перспектива. Хеджирование. Анализ. Будущее. Временные инвестиции. Это слова — которые будут определять стиль и успех нового массового инвестора (еще раз: до… Подробнее »

Ser_Azhetdin
Ser_Azhetdin

Денис, правильно ли я понял, рекомендации тем кто прошел курс молодого бойца у Вас. Если нет времени отслеживать колебания на рынке бери четыре ETF в определеной пропорции перестает работать ?

Musio
Musio

Вот тоже хотел спросить будет ли обновление информации в курсе в разрезе новых реалий

And-sv
And-sv

Тут вопрос, есть ли у обычного человека время для таких активных инвестиций

Sintetik
Sintetik

Время разменивается на деньги и обратно, еще классики Ильф и Петров это сказали.
Значит придется найти время или отказаться от инвестиций.

MaxVip
MaxVip

Сидеть на ББД и заниматься инвестированием? Только в России ББД не будет, а будут стройки века, куда велкам все желающие.

MaxVip
MaxVip

Так и сейчас этих хайпов на рынке сколько хочешь (альтернативная энергия, фарма, космос, электромобили, трава и т.д.) главная проблема в своевременном входе и выходе, большая часть инвесторов просто сольет свой капитал с таким активным управлением.

acubabiza
acubabiza

Надо бы к покупкам коллекционных монет добавить еще что нибудь из искусства.
Или как вариант, коллекционное винишко.
Хотя дорого это все, и знать и разбираться еще сложнее, чем на рынке 🙂

KV35region
KV35region

Денис, я правильно понимаю, что мировая экономика и рынки находятся в такой стадии, которой не было никогда ранее и соответственно стандартных путей решения ни у правительств ни у ФРС нет?
Или вернее будет сказать, что в такую ситуацию привели рынки специально для определенных целей? И соответственно пути решений никто даже не будет искать, а только имитировать борьбу за финансовое благополучие граждан?

mark_bydlovsky
mark_bydlovsky

Денис, уточните пожалуйста: «думаю, тут будет 100%-ая потеря капитала у последних держателей почти всех текущих валют» — идет речь про криптовалюты или вообще про деньги в кэше в традиционных валютах $,€,₽) тоже?

gooner
gooner

Для любителей тех. анализа, посмотрите исторический график отношения DJI/GOLD. (https://www.tradingview.com/x/J3gYL2OU/). С 2018 г. мы по сути делаем ретест снизу верхнего уровня «проторговки». Ну и паттерн «ПИ…» намечается. Поэтому стратегия продавать американские акции и покупать золото, на мой взгляд, может стать одним из удачных вариантов для практически «пассивного» инвестирования на ближайшие годы. «Портфель» вполне себе стагфляционный.

gooner
gooner

И для тех, кто сомневается, чем нужно закрывать риск инфляции: золотом или недвижимостью, предлагаю посмотреть на график отношения собственно золота и американской недвижимости GOLD/USCSHPI (https://www.tradingview.com/x/et3ajbd6/). И оценить в какой точке мы находимся.

escape77
escape77

Можно для тупых короткий вывод?:)

gooner
gooner

Вероятность того, что золото окажется лучше недвижимости(американской, не российской), сильно выше, чем наоборот.

Metiz174
Metiz174

Золото в слитках или омс?

Tallar
Tallar

На чем завязано заивление о потери 100% капитала на крииптовалютах, потому что автору так хочется ?)

Temur
Temur

Государства уже начали выпускать свою криптовалюту, что им мешает законодательно запретить любую кроме своей?

gooner
gooner

То, что они захотят забрать подоходный налог с роста крипты. Ну пока этот рост еще будет возможен. А потом конечно запретят…

Olddead
Olddead

Чтобы ответить на этот вопрос правильно — нужно прежде ответить на несколько сопутствующих. 1. К какой категории активов можно отнести крипту? 2. Какой CashFlow создает крипта? 3. На чем держится/растет рынок крипты? Когда он начал расти? Что было с криптой в периоды слива рынка? 3.1 На сколько сильно в % выражении падала крипта относительно того же SnP/относительно рынка облигаций? 4. Из каких активов в первую очередь начинают выводить кэш при дефиците/шоке ликвидности или хотя бы намеке на него? А какие активы стараются скидывать в последнюю очередь? Почему именно так? 5. Кто является основными игроками на рынке крипты? 6. Как хэджить… Подробнее »

Tallar
Tallar

7. А на само-ли деле Крипта такая уже неотслеживаемая Крипта?

лол, после таких вопросов даже на всё остальное смысла нет отвечать, старая школа не понимает фундаментал крипты как технологи и новых механизмов экономики. старая парадигма умирает, а вы по ней новую мерить собираетесь )

Olddead
Olddead

У меня так дочка обычно говорит, когда ее в тупик заводишь))))
Прежде чем дойти до это вопроса, попытайтесь хотя бы для себя ответить на предыдущие.
«старая парадигма умирает, а вы по ней новую мерить собираетесь » — а как без этого не допустить в новой ошибок старой?)
Фундаментал криптотехнологий или фундаментал самой крипты, что на рынке продается?)

gooner
gooner

Дело в том, что мир уже давно сошел с ума. Уже не надо искать фундаментал. Время другое. Сейчас скорее психология важнее. Пока вы ищете фундаментал крипты (или других новомодных активов), она действительно может уже отстрелять свое. Автор в статье пишет про «Временные инвестиции». Вот и относитесь к крипте как к «временной» инвестиции.

Olddead
Olddead

Звучит примерно так же, как: — Знаете — мы хотим построить дом и сейчас всем важны обои — обои это круто! — Но дом без фундамента… — Че вы нам про какой-то фундамент, несущие стены рассказываете. Все это фигня, это все старая парадигма! Сейчас тренд — обои! НОВЫЕ, по супер новой технологии нанесения винила! — Так на что обои клеятся? Они же быстро приходят в негодность… — Вы слышите? НОВАЯ ТЕХНОЛОГИЯ ВИНИЛА! Все будет держаться на них! Ну и что, что старые быстро отвалятся — новые приклеим. — Но куда, если стены начнут разваливаться… Есть же нагрузки, свойства грунта и….… Подробнее »

gooner
gooner

Покупать обои без фундамента не правильно. Но если уж клиент очень хочет и платит….

Olddead
Olddead

Так за это и разговоооор!) «Клиентам» никто и не пытается даже объяснять . Он же «клиент»

Holala
Holala

О да, во время доткомов не те ли же слова были на слуху? Впрочем, каждый проголосует за свою точку зрения рублем/долларом/коином.

MaxVip
MaxVip

А чего там было не так с доткомами? Для упражнения предлагаю открыть график роста акций Амазон и найти там пузырь доткомов, только микроскопом сначала нужно обзавестись.

ae178
ae178

Для упражнения в логарифме гляньте месяцы, не надо микроскопа )).

ae178
ae178

На недельном графике там отбой вниз, катастрофа назревает, так что как вырос, так и …

Highwayman
Highwayman

>старая школа не понимает фундаментал крипты как технологи

Данные о ваших транзакциях товарищу майору может отправлять программное обеспечение или оборудование вашего устройства.
Вот тут можно почитать, как зарубежные силовики отжимают крипту у анонимов.
https://focus.ua/technologies/485290-pogoreli-na-bitkoinah-kak-fbr-udalos-otobrat-chast-vykupa-u-hakerov-darkside
https://delo.ua/telecom/fbr-sozdalo-podrazdelenie-po-kontrolyu-oborota-kriptovalyuty-392986/

Ещё владельцы криптовалют сами себя сливают в социальных сетях, телеграме, на разных сайтах. У вас, скорее всего, имеются криптовалюты. Даже взламывать ничего не нужно 😉