Блог

Как я вчера вечером и напоминал, консолидация почти на всех рынках заканчивается. Волатильность начнет резко возрастать - и потому нужно быть особенно внимательными к своим позициям в течение дня (особенно - к стопам).

Российский рынок второй день к ряду удерживали от коррекции, периодически подергивая вверх (в нескольких пунктах от исторического максимума), заставляя внутридневных участников закрывать шорт-позиции, а мелких среднесрочных набиваться в лонг (в расчете на импульс вверх).

В прошлом году мы много говорили о проблемах валютной ликвидности (ссылка), на изменения которой в том числе мы опирались при прогнозировании курса валюты в течение 2020-го года (см. записи Лучший прогноз по доллару — 2020: I квартал и Лучший прогноз по доллару — 2020: II и III квартал и так далее).

Из позитивных факторов еще весной 2020 года и к середине 2020 года мы отмечали "закрытие границ", на которое пойдет правительство, которое будет удерживать как можно дольше (в том числе способами, позволяющими и со стороны других государств не открывать границы для россиян) и которое позволит удержать в стране значительную часть валюты, не позволив россиянам потратить ее за рубежом в отпусках. Такой инструмент позволит курсу рубля не выходить "за критические рамки" (и не тратить ЗВР).

Но россияне всё равно нашли "выход".

Те, кто постарше и покупал "колечки" еще в начале 2000-ых, хорошо помнят, что купить кольцо из платины в российском регионе тогда считалось почти шиком. Это сегодня цена металла в кольце с драгоценным камнем почти ничего не стоит, а тогда мы покупали еще кольца без камней и платиновое стоило вдвое дороже кольца из золота.

Прекрасные русские женщины за 50+ в сетевых ювелирных магазинах и по сей день по старой памяти с пиететом говорят об изделиях из этого драгоценного металла, хотя после событий 2008 года оно перестало быть "шиком" (платина изображена серым цветом на графике ниже, а золото - оранжевым):

- а финальный удар на следующие годы в спину платине нанес "дизельгейт", или т.н. "дело Volkswagen":

Несколько моментов в ленту происходящего - в рамках обсуждения движений внутри элит.

Первый момент. В предыдущие месяцы на фоне активного движения вокруг фигуры первого лица и, казалось бы, его ослабления (см. записи Риски транзита власти — 4: токсичность и Риски транзита власти — 3: кейс Навального и Первого лица) мы видели, как ряд его ближайших соратников, наоборот, усиливал аппаратный вес, расставляя своих людей всё выше и покрывая всё новые части пирога.

Движения вокруг фигуры ИИ продолжаются. В последние дни мы видели много новостей, которые позитивно сказывались на котировках Роснефти (например, та же история вокруг Восток Ойл):

В пятницу 12 февраля на Мосбирже был идеальный день с точки зрения работы техники. То есть то, что надо для изучения "в деталях".

Начнем со фьючерса на индекс ММВБ (MXh1). Первое, что можно было отметить в начавшемся движении - это очень большой объем (именно для этого инструмента), который прошел в достаточно узком диапазоне около 337.000 пунктов (см. на графике ниже синей стрелкой):

Коллеги, ЮКасса (бывшая Яндекс.Касса) с 15 февраля меняет протоколы оплаты. И я бы сильно не беспокоился, если бы они изначально не накосячили с уведомлениями разработчиков, запоздалой рассылкой технического гайда и в конечном счете на протяжении целых 4 дней не вводили в переписке в заблуждение относительно тонкостей изменения протоколов (а на пятый день не признались, что всё перепутали, потому что не так поняли (ага, сразу несколько специалистов технической поддержки)).

В продолжение записи Логика эмиграции финансового и человеческого капитала из России и как ответ на вопрос коллеги TerMIt:

Денис, коллеги. Раз уж в этой записи речь зашла сразу и про накопления в долларах(евро) и про эмиграцию, то мне хотелось бы обсудить вопрос, который не дает мне покоя.

На периоде в 10-15 лет перспективы Европы (как экономические, так и социальные, а, главное, всеобъемлющая толерантность) кажутся мне достаточно мрачными. Это суждение основано, в том числе, на мнениях людей из отзывов к соответствующим статьям на этом ресурсе. 

В отдельную запись вынесу ответ на вопрос, который всё равно постоянно будет возникать по мере движения графика вправо в случае отсутствия значимых коррекций.

Slava37 спрашивает:

Денис, если можно, ответьте на вопрос. А не кажется ли Вам, что всех «молодых» инвесторов ведут на убой? (вот прямо сейчас). Просто складывается впечатление, что рынки держат, чтобы набилось еще немного народа - и дальше все падает и уже не растет как той весной? 

К текущему моменту за два часа всего около 3.000 человек поучаствовало в опросе (ссылка), но всё равно уже хорошо видно, насколько позитивно сместился интерес граждан нашей страны (и соседних стран) с точки зрения направлений инвестирования рублевых (и не только) доходов:

Помню, как в 2016-2017 годах я проводил аналогичные опросы в рамках проекта ECWORLD - и за тот же пункт "инвестиции в акции США" голосовали единицы, ну, десятки людей. Даже просто в валюту "инвестировало" гораздо меньше людей, хотя со многими мы вместе прошли волатильные для рубля 2014-2015 годы (ссылка).

Индикатор "силы тренда", которым я пользуюсь уже не первый год и который (через паттерны) позволяет прогнозировать коррекции в рамках трендов (вертикальные или горизонтальные / боковик), по нефти к сегодняшнему дню добрался до уровней, которые мы последний раз видели в феврале 2012 года (напомню, тогда нефть стоила $125 за баррель Brent), а до этого в марте-апреле 2011 года, когда нефть стоила те же $125, после чего и перед февралем 2012 года уходила в коррекцию к $100.

Если брать период чуть больше 10 лет, статистика говорит следующее: при достижении сегодняшнего значения индикатора "силы тренда" (не важно, какое это значение в абсолютных цифрах) в большинстве случаев происходила коррекция не менее $10 долларов. Аналогичные сегодняшним значения индикатора на графике ниже изображены зелеными овалами:

В продолжение записи Долгосрочный портфель: изменения.

Не хочется быть "старым дедом", который не воспринимает "новый мир". Поэтому буду просто рациональным человеком, который сторонится токсичных лидеров и компаний. Да, некто или нечто может быть токсичным и приносить деньги - и, наверное, с точки зрения спекулянта, неплохо пользоваться такими возможностями.

Немного технического анализа и пояснений (логики) по утренним сделкам.

Российский индекс РТС является производной от индекса ММВБ и курса доллара. Сегодня утром фьючерс на индекс РТС открылся гэпом вверх - сразу у границы канала:

Аналогичная ситуация наблюдалась во фьючерсе на индекс ММВБ (плюс фьючерс достиг зоны наиболее активной проторговки, от которой ранее мы видели импульс / выход вниз (на рисунке ниже она изображена красным прямоугольником):

Ситуация на рынках в последние дни снова приобрела экстремально позитивный окрас - благодаря новому пакету стимулов от администрации Д. Байдена - выделения еще почти 2 трлн долларов для поддержки населения / экономики.

Рынки - несмотря на то, что уже "устали" расти - вынуждены были продолжить движение вверх. Рост продолжился в большей части групп активов (в том числе в золоте), что говорит о росте инфляционных ожиданий участников рынка.

Сводная запись. Речь пойдет о миграции финансового и человеческого капитала из России.

Не самая любимая моя тема, так как происходящее в России сегодня это по сути принуждение к эмиграции (человеческого капитала), а не добровольный процесс, но поскольку запрос на эту тему постоянный и всё равно многие из нас немного ленивые, чтобы перечитывать старые записи, - то вынесу отдельно ключевые моменты из предыдущих записей в эту.

"Нескоординированно" в один день, четверг, 4 февраля 2021 года:

• США слили санкции https://t.me/ecworldnews/1708
• ЕС предлагает слить санкции https://t.me/ecworldnews/1707
• Команда А. Навального (в очередной раз) слила протест https://t.me/ecworldnews/1705

Одновременно с этим российская вакцина "Спутник" заблистала в нескольких мировых СМИ и подается как [еще одна] новая надежда человечества.