Доллар по 200 рублей

Кто-то прочитал наш основной сценарий относительно следующего этапа девальвации, опубликованный ровно год назад, 2 марта 2022 года, в записи Что делать с валютой?, - немного поменял цифры и рассказал о нем прямо на круглом столе окологосударственного экспертного агентства (Эксперт РА):

Курс доллара к рублю может превысить 100 уже к 2024 году, но на этом не остановится и уже в 2025 году может перевалить за ₽200. Такой прогноз представил главный макроэкономист УК «Ингосстрах–Инвестиции» Антон Прокудин на форуме «Стратегическая сессия российского долгового рынка», организованном рейтинговым агентством «Эксперт РА».

Согласно прогнозу УК «Ингосстрах– Инвестиции », в 2024 году курс доллара поднимется выше ₽120, а затем и выше ₽140, после чего последует временное укрепление рубля. В среднем по итогам 2024 года курс доллара, по прогнозу, может составить ₽124. Однако уже в 2025 году курс американской валюты может приблизиться к ₽200 и даже превысить эту отметку. (с)  https://quote.rbc.ru/news/article/63ff3bb69a79476856e65680 

Почти сарказм. На самом деле, всё будет чуть-чуть по-другому, но направление верное. 

Происходящее сейчас с доходами российского бюджета:

Доходы России от экспорта нефти и газа в январе упали почти на 40%, поскольку ценовые ограничения и западные санкции сократили доходы от самого прибыльного направления экспорта Москвы, сообщило во вторник Международное энергетическое агентство.

Доходы России от экспорта нефти и газа в январе составили 18,5 млрд долларов, что на 38% меньше, чем 30 млрд долларов, которые Москва получила в январе 2022 года. (с) https://t.me/ecworldnews/5109

- уже ставит вопрос эмиссии и девальвации ребром. В предвыборный год действия старшей элиты будут чуть более аккуратными и более взвешенными (будут учитывать важность "социального и экономического спокойствия"), но после ...  кто помнит, что было с рублевой ценой бочки нефти после Выборов-2018 года и почему доллар к рублю рос на фоне роста цены нефти в долларах?

Тут будет всё то же самое, только в Х раз сильнее. Потому что цена сохранения власти будет гораздо выше, чем в 2018 году. Потому что вертикаль нужно кормить. А расходы "на сопровождение геополитического обострения" и поддержку новых территорий - уже колоссальные и без того перегрузили бюджет. Всё это сейчас финансируется по сути "в кредит". Компенсировать будут после Выборов-2024: и налогами (см. запись Предвыборные ласки и новая налоговая политика), и эмиссией, и девальвацией, и мягкой национализацией доходов и капитала. Сигнал уже дали (см. ссылка 1, ссылка 2).

Как сказали позавчера ребята из Moody`s:

По мере усиления международной изоляции российской экономики на фоне западных санкций правительство страны с большей вероятностью будет прибегать к «неортодоксальной» [финансовой] политике, считают эксперты Moody's. В качестве примера агентство называет «монетарное финансирование [бюджета], что может повлечь негативные последствия для инфляции и макрофинансовой стабильности». (с) https://www.rbc.ru/economics/28/02/2023/63fcb0b19a794781e67f9761 

Это всё может наложиться и на в целом мировую макроэкономическую нестабильность. Под это формируется и фундаментал (см. запись Сантимент рынка: январь 2023), и мнение старших товарищей:

В BlackRock считают, что бурный рост во всех классах активов закончился и инвесторам придется внимательнее и активнее, чем в прошлом, подходить к выбору того, куда вложить свои деньги, пишет Business Insider. «Мы не можем просто инвестировать во все подряд — «бычий» рынок «всего», к сожалению, закончился», — сказал главный стратег по Азиатско-Тихоокеанскому региону в BlackRock Investment Institute Бен Пауэлл. Более высокие ставки ФРС станут негативным фактором для рисковых активов, сообщил он. (с) https://quote.rbc.ru/news/article/63fefe349a794748c5f982bd

Если вы вдруг не знаете, кто такие BlackRock, то напомню, что это компания управляет самыми большими и длинными деньгами в мире (под их прямым и косвенным управлением сейчас уже около 20 трлн долларов). Вот из этой ссылки можно понять, насколько интересные они ребята (рекомендую почитать), а по этой ссылке дополнительная информация. 

Бычий рынок "закончился" в декабре 2021 года:

- но мы спрогнозировали этот момент еще в июле 2021 года (в прогнозе на следующие 10 лет) в записи Долгосрочные прогнозы - 2030-2040: часть I  из пула 2031. 

BlackRock как-будто прочитали нашу запись Круто быть умным: новые подходы в инвестициях на следующее десятилетие от февраля прошлого (2022) года (ниже цитата из той записи):

>> Я думаю, проблемы и ошибки ближайших 3-5 лет в целом приведут к большим потерям капиталов в реальных деньгах и даже (что звучит странно при инфляции) в какие-то моменты к росту доли кэша (из-за неопределенности) в длинных портфелях. А рынок акций будет испытывать прилив в отдельные отрасли. Мир будет сильно меняться. Вчерашние "монолиты" и "слоны" даже IT-индустрии будут падать и разбивать своим весом инвестиционные и пенсионные кубышки населения. "Перспективные" направления будут сменять одну другую, на хаях в каждую из них будет входить масса (или ее будут "вводить" - через управление их портфелями) - всё быстрее. Новое. Новое. Новое.

>> Думаю, что нам не просто нужно, а нам предстоит и мы будем активнее. И "круто быть умным" в финансах будет потихонечку захватывать мир. 2008-ой год отпорол большое количество инвесторов. 2020-ый привел сюда новое поколение людей, большую часть из них тоже отпорят. Но поскольку инвестиции теперь стали более доступны, а люди более гибкими и готовыми к новому, то рынок многих (как это было после 2008 года) не потеряет.

>> Сейчас, в новых условиях (ссылка), в новых параметрах, которые задает фактически умирающая система, я думаю рынок (в целом экономика) входит в новую фазу - фазу, когда именно более активное управление портфелем, более частое его перетряхивание и даже периодический выход из долгосрочного портфеля (как мы это делали перед обвалом 2020 года (ссылка) или в прошлом году - перед началом текущей коррекции) дадут результат отличный от почти нулевого (ссылка) или даже минуса (в реальных  сегодняшних деньгах).

>> Еще раз: людям придется быть более активными в инвестициях. Уйти от "игры". Уйти от "купил и держи". И встать чуть ближе от середины между этими двумя крайностями в сторону "купил и держи". // 

- и переписали ее своими словами. 

На самом деле, у рынков еще есть шанс избежать сильного падения. Сейчас многое зависит от ФРС США. Одна их ошибка - и мы пойдем по инфляционному сценарию. Который только в начале будет казаться позитивным для инвесторов в акции. Но не дальше. 

В любом случае - при реализации ли основного сценария (постепенное снижение рынков и сохранение "боковика нулевой реальной доходности" до примерно 2031 года) или при реализации инфляционного сценария, - мировые фондовые рынки и экономику ждут серьезные испытания. Как на этом фоне будет чувствовать себя нефте-держава, которая даже при мировых ценах на нефть около $80 живет с огромной дырой в бюджете (в том числе в силу санкций и "лимита цен на нефть"), - можете себе представить. 

Рубль при реализации почти любого сценария развития мировой экономики будет дешеветь (исключением, но лишь на короткий период времени, может стать только реализация фактора "грязная нефть" на БВ). И перспективы этого "удешевления" после Выборов-2024 года и к 2027 - 2028 году значительные - в силу фундаментальных факторов. Отсюда регулярное "успевайте" и "осталось примерно 13 спокойных месяцев" (ссылка). Отсюда всё лето 2022 года "покупаем доллар и евро по 50+ рублей" (ссылка 1, ссылка 2) и осенью-зимой "пылесос ребят заканчивает работу - не щёлкайте" (ссылка).

Успевайте подготовиться (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3, ссылка 4). Не щелкайте.

P.S. Отправьте ссылку на запись своим знакомым / в свои ТГ-каналы / чаты / инсту / форумы, где вы общаетесь. 

_

И не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку ПРИСОЕДИНИТЬСЯ.