Тотальная ложь банковско-бюджетной системы

На фоне выводов, которые прозвучали в конце записи Рекордный рост фондового рынка VS замедление промышленности и обвальное падение автопрома:

>> Интересно получается:

• бюджет жиреет (доходы бюджета растут) на фоне падения реальных доходов граждан (Росстат тут, вроде, правит цифры задним числом в сторону увеличения);
• фондовый рынок рекордно растет на фоне падения потребления масс-сегмента (тех же авто не только в России).

Пир во время чумы. Ближайшие два года хорошо запомнятся нам всем //

Два месяца назад я ввел для записей новый тег банковско-бюджетная система. Это термин с момента нашего первого прогноза относительно предстоящей национализации финансовой системы, данного 5,5 лет назад - в августе 2014 года (ссылка):

>> Все же понимают, что большая часть пенсионных накоплений, которую закачали в коммерческие банки, сейчас находится в настолько длинных вложениях (стройка, кредиты), что в ближайшие годы банки не смогут их вернуть?

А что это будет значить, когда их попросят вернуть? Это значит, что банки через цепочку станут должниками государства. А государство быстро «конвертирует» этот долг в долю капитала и станет обладателем контрольного пакета / собственником некоторых совсем не мелких комм. банков: http://www.cbr.ru/sbrfr/contributors/polled_investment/military/List_CO.docx + еще ряд банков, которые, мягко говоря, не успели вернуть пенсионные накопления и их нет в этом списке // 

- становится всё более актуальным и означает, что государство заканчивает формирование единого финансового контура - инфраструктуры - для России 2020-2030-ых (ссылка) в рамках предстоящего "транзита власти" (см. запись Транзит власти).

Для завершения формирования данного контура в его основной части осталось национализировать всего несколько крупных активов. Вчера началась кампания в отношении одного из таких активов, который так и не смогли полностью перехватить пару лет назад во время санации / национализации Бинбанка:

В среду, 18 декабря, в доме Михаила Гуцериева и связанных с ним компаниях прошли обыски... В том числе, по данным РЕН ТВ и «Коммерсанта», в офисе «Фортинвеста», которым руководит его сын – Саид. Эта компания занимается добычей и переработкой нефти, а также продажей нефтепродуктов.

Два собеседника «Ведомостей» в правоохранительных органах подтвердили обыски. «Обыски проводились в том числе дома у Гуцериева совместно с МВД, ФСБ и ФТС», – говорит один из них. Возбуждено уголовное дело по статье о контрабанде нефти (ст. 226.1 Уголовного кодекса). «Следователи возбудили уголовное дело по факту контрабанды нефти в Европу одной из компаний сына Гуцериева», – знает он. Дело возбуждено по материалам ФТС. Издание Baza уточняло, что ущерб по делу оценивается в 3 млрд руб.

Санкции по статье – до 12 лет лишения свободы. Закон называет контрабандой незаконное перемещение товаров через таможенную границу Таможенного союза либо через границу России, говорит адвокат Forward Legal Данил Бухарин: «Незаконным перемещением могут признать недостоверное декларирование товара или его декларирование с использованием поддельных документов».

Компания Саида Гуцериева может быть также связана с незаконным возмещением НДС при экспорте нефти и совершении таможенных платежей (ст. 159 УК – мошенничество, до 10 лет лишения свободы), сказал другой сотрудник правоохранительных органов (с) https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/12/18/819079-obiski-gutserievih 

Интересно, что произошло это спустя всего несколько недель после того, как:

Банк «Траст» и «ФК Открытие» подписали с группой «Сафмар» Михаила Гуцериева соглашение об урегулировании споров, рассказал в интервью «Ведомостям» председатель правления «Траста» Александр Соколов. Общая сумма сделок, которые будут заключены по условиям соглашения, составляет около 135 млрд руб. «Это хорошая сделка!» – сказал Соколов.

По его словам, из 135 млрд руб. «около 94 млрд руб. будет выплачено деньгами, часть будет получена за счет трансформации и реструктуризации некоторых активов таким образом, что их рыночная стоимость составит порядка 41 млрд руб.». Кроме того, по условиям соглашения, «Сафмар» откажется от исковых требований к «Трасту» и «ФК Открытие» на 31 млрд руб., добавил топ-менеджер (с) https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/11/05/815426-safmar 

То есть договорились, хлопнули по рукам (взяли юридическое обязательство) - и тут же начали возбуждать уголовные дела. Далее, выкручивая руки, можно придать иной статус оставшимся ("чудом" - после национализации Бинбанка) значительным финансовым активам семьи.

Второй крупнейший и остававшийся до текущего момента частным финансовый актив также находится в процессе перевода под контроль новой системы.

А чем шире контролируешь финансовое пространство, тем:

• лучше контролируешь риски смены власти (финансирование реальной оппозиционной деятельности);
• имеешь больше возможностей для размещения ОФЗ / финансирования бюджетной системы (в том числе через "стимулирование" приобретения через офшоры долга, выраженного в валюте);
• лучше управляешь валютным риском.

Экономических проблем при этом у системы (по сути это уже будет плановая система) меньше не становится. Контролируя контур с точки зрения финансов, она может лишь перераспределять общий экономический (финансовый) риск или комуфлировать его. Так, например, пытаясь сэкономить на государственном вливании для закрытия дыр в крупных банках, система отдала предпринимателей на прокорм этим банкам - мы говорили многократно (см. пул записей по тегу комиссия) о том, как банки через комиссии формируют дополнительный набор поборов и штрафов (по сути - налогов) с предпринимателей и ФЛ, закрывая свои проблемы и неэффективность действующей модели бизнеса.

Интересно, что и это перестает помогать (ссылка):

По итогам III квартала 2019 года индекс здоровья банковского сектора продолжает стагнировать. На 01.10.2019 его значение составило 89,1%, что соответствует 45 дефолтам кредитных организаций, ожидаемым на горизонте 4 кварталов. Отсутствие тенденции к росту индекса связано с замедлением расчистки банковского сектора в 2019 году при сохранении высокой доли проблемных игроков среди действующих кредитных организаций. По прогнозу Агентства накопленные проблемы приведут к ускорению темпов отзыва лицензий в конце 2019 – начале 2020 года.

По итогам последних четырех завершившихся кварталов 20% кредитных организаций продемонстрировали отрицательный финансовый результат. С начала 2019 года доля убыточных банков остается практически неизменной. Примечательно, что при расчете финансового результата без динамики резервов на возможные потери доля убыточных игроков снижается лишь на 5 п.п. С учетом положительной процентной маржи у подавляющего большинства банков это говорит о неокупаемости бизнес-моделей значительного числа кредитных организаций. Генерируемые ими чистые доходы не покрывают расходы на обеспечение деятельности, что не позволило бы им получить прибыль даже при отсутствии потерь от реализации кредитного риска. Убыточность выступает причиной продолжающейся потери капитала и повышает чувствительность банков к непредвиденным стрессам от обесценения активов (с) 

Теперь и наша система требует постоянного роста стоимости финансовых инструментов (считай - фондового рынка) и недопустимости его сильной коррекции. В том числе для этого и нужен контроль. По всему спектру, например, и по рынку недвижимости - см.:

• Расширение влияния госбанков за счет национализации рынка строительства жилья;
• Фьючерс на стоимость недвижимости (жилья) в Москве.

Поскольку контролировать всё пока не получается и информация о реальной ситуации кое-где прорывается (см. записи по тегу экономическое чудо В. Путина), поэтому приходится делиться и негативной статистикой. При этом там, где можно, врут напропалую, надеясь на то, что перепроверить данные со стороны будет нельзя, либо пользуясь испытанной методикой переписывания данных задним числом, например, как к текущей конференции В. Путина задним числом, пересмотрев итоги прошлого года, сформировали низкую базу по реальным доходам граждан, чтобы по итогам этого года показать позитивные сдвиги. Так можно делать каждый год.

Пока я готовлю большой пул информации по тому, как нам лгут о росте доходов бюджета благодаря экономическому росту, можем понаблюдать за тем, как профессиональные кадры ЦБ и Минфина в предстоящие годы будут латать дыры, которые они создали самостоятельно, то есть появившиеся благодаря именно такой новой политике. РА Эксперт пишет:

В 2020 году на фоне снижения маржинальности и ухудшения качества розничных ссуд давление на рентабельность усилится. На фоне бума розничного кредитования с 2017 года уровень просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле снижается (в среднем по всем группам банков не превышает 5 % на 01.07.2019), а объем уступки проблемных кредитов в 2017–2018 годах с 3–5 % кредитного портфеля в среднем снизился до 1 % в 1-м полугодии 2019-го. Средняя стоимость риска у розничных банков на протяжении с 2017-го по 1-е полугодие 2019 года оставалась на уровне порядка 2 %. В целом по сектору на 01.07.2019 уровень резервирования по кредитам ФЛ достиг минимального значения за последние пять лет, снизившись по сравнению с началом 2017 года более чем в 1,5 раза (см. график 10).Однако в 2020 году мы ожидаем увеличения дефолтности розничных ссуд на фоне продолжающегося падения реальных располагаемых доходов населения (на 7 % за последние четыре года), что приведет к снижению рентабельности. Меры регулятора по охлаждению рынка потребкредитов также будут способствовать сжатию маржинальности розничного кредитования (с) https://raexpert.ru/researches/banks/bank_sector_1h2019 

Закольцевали. О чем я и предупреждал в предыдущие годы. Можно бесконечно перебрасывать дыру внутри системы между ее элементами, но невозможно ее закрыть такой политикой - уничтожая и зажимая предпринимательство, задушив экономику, поскольку только реальная экономика генерит прибыль и доходы бюджета. Этот нарастающий снежный ком. Напечатали деньги - раздали банкам - те, купили ОФЗ у правительства. Эта история не бесконечная. Именно поэтому взялись за физиков, у которых и на счетах и под подушкой еще есть достаточно наличности финансировать бюджетные проблемы, тем более в перспективе тяжелых 2020-ых годов.

А трубы подтекают уже много где:

Финансовые директора ряда предприятий ОПК прячут убытки от акционеров, создавая иллюзию стабильности, сообщил руководитель Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев.

"Сегодня предприятия в оборонно-промышленной отрасли, за редким исключением, вообще не имеют стратегии, направленной на сокращение издержек и повышение операционной эффективности. Кроме того, финансовые директора научились ловко управляться с отчетностью и прятать убытки от акционеров и государства, тем самым создавая иллюзию стабильности", - сказал Артемьев в интервью журналу "Оборона России".

Он отметил, что рост издержек отдельных предприятий ОПК опережает возможности федерального бюджета (с) https://ria.ru/20191218/1562517903.html 

- выдали ОПК кредиты, банки сняли свою маржу, а долги выплатить предприятия не могут. Списать? Значит дыры закрывать будут снова через бюджетные вливания. Где взять еще несколько лишних сотен млрд рублей?

Помимо намеренного манипулирования статистикой кадры из правительства в последние годы стали гнать совсем какой-то откровенный мрак. Возьмем одно из исследований ЦБ относительно перехода людей с наличных на безналичные расчеты (внешняя ссылка на *.pdf). Не понятно, как строилась выборка, потому что, на мой взгляд, она точно не покрывает основную часть населения в малых городах. Более того, 2018 год слишком заметно выпадает из общей картины, что говорит либо об изменении структуры опросов (не стали вообще заходить в малые города), либо об изменении вопроса, задаваемого людям, либо цифры просто были написаны консалтерами "по просьбе":

С чего бы людям с падением ставок бежать во вклады? Как это бьется со статистикой самого ЦБ по вкладам? Как в 2018 году у основной массы могли вырасти сбережения при падении реальных доходов?

Или вот интересная статистика, которую нам подают как позитивную:

Как вы думаете, почему в 2017 году произошел такой стремительный переход на безнал? Сравнивали ли в ЦБ полученные данные с реальными данными? Если нет, то можно обратить внимание на то, что минимум 40% этого прироста (16% --> 28%) обеспечено за счет того, что люди рванули за кредитками из-за того, что денег просто перестало хватать, а банки начали массово их выдавать - еще раз: люди начали кушать в долг:

По данным бюро кредитных историй «Эквифакс» (входит в топ-3 крупнейших), в 2017 году было выдано более 6 млн кредитных карт. Это на 52% больше, чем годом ранее. Схожую динамику отмечают и в другом БКИ из тройки лидеров — Национальном бюро кредитных историй. По их данным, количество новых выданных кредитных карт достигло в 2017 году 6,87 млн, что на 52,6% больше, чем в 2016 году. Объем выдачи кредитных карт растет последние два года после резкого сокращения в 2015 году. В 2016 году рост выдачи карт составил 15%.

Примечательно, что наибольшими темпами выросли выдачи карт с максимальным лимитом (от 100 тыс. руб.) — их было выдано на 69,2% больше, чем в 2016 году. Карты с лимитом до 20 тыс. показали рост выдачи на 10,5%, от 20 тыс. до 100 тыс. руб.— 47,4%, свидетельствуют данные «Эквифакса» (с) https://www.kommersant.ru/doc/3526892

Или вот еще информация:

С начала 2017 года доля кредитных карт, обладатели которых не пользуются кредитными средствами по ним, сократилась на 5 процентных пунктов до 27,1%, свидетельствуют данные Национального бюро кредитных историй (НБКИ, входит в топ-3, консолидирует информацию о кредитах 84 млн заемщиков). Это рекордно низкий показатель за последние два года: на начало 2016 года доля кредитов с нулевой утилизацией составляла 33,3% от общего количества всех кредитных карт, отмечается в исследовании бюро. При этом весь 2016 год она держалась на стабильно уровне 31–33%. За карты с нулевой утилизацией в рамках исследования в каждом месяце принимались кредитки, по которым лимит был полным и не проводилось расходных операций в течение месяца.

Основной причиной роста утилизации кредитов, по мнению экспертов, является готовность занимать на фоне сохраняющихся низких доходов (с) https://www.kommersant.ru/doc/3447893 

Интересно, да, как "позитивная" статистика от ЦБ может повернуться с точки зрения отражения реальных процессов, происходящих в экономической жизни основной части общества? Ниже еще один пример, который ЦБ подает как позитивный:

- обратите внимание, что резкое снижение произошло с 2014 на 2015 год. Количество заходов в магазин с наличными упало, потому что всё в 2015 году подорожало на десятки процентов (благодаря девальвации, которую провело правительство).

В общем, какую бы положительную статистику нам не показывали относительно роста доходов бюджета или роста фондового рынка, нужно понимать, что:

• хотя, средняя и верхняя часть "среднего класса" и наиболее обеспеченная часть населения в последний год стала жить чуть лучше,
• за этим ростом практически нет никаких позитивных сдвигов для основной части реальной экономики и реальных доходов основной части населения.

Но манипулирования статистикой стало больше. И еще больше возможностей для этого создают каждый год - через национализацию экономики.

_

Если Вы хотите лучше понимать, что происходит вокруг Вас, получать больше полезной информации, разобраться, когда выгоднее покупать валюту, акции, золото или нефть, а когда необходимо от них избавляться, если Вы хотите научиться эффективно управлять Вашим капиталом / сбережениями, опережая инфляцию, то обязательно присоединяйтесь к чтению скрытых записей нашего сайта по ссылке.

Не забудьте подписаться на телеграм-канал https://t.me/ecworld, чтобы оперативнее получать уведомления о новых записях на сайте — заходите и нажимайте внизу канала кнопку JOIN.