В продолжение ночной записи.

Как видите, чем ближе к экспирации, тем больше сюрпризов - о чем мы и говорили всего 12 часов назад. Индекс ММВБ подошел к своим историческим максимумам (не дошел 6 пунктов) и ушел в коррекцию:

Попытка выйти выше зоны сопротивления пока не удалась (ниже представлен фьючерс на индекс ММВБ), зависли в зоне сопротивления:

Недельная экспирация опционов на прошлой неделе была нетипичная для последних года-полтора. Видимо, и квартальная экспирация фьючерсов пройдет неспокойно. Внесу несколько дополнений к предыдущей записи по этой теме.

Сейчас сложно сказать, будет ли точка выхода в Лукойле так же близка к максимумам и началу коррекции, как это было в Яндексе, ГМК, Teslа ... или нужно будет перезаходить в лонг после пробоя уровня сопротивления (ссылка 1, ссылка 2), но пока рынок снова у "точки".

Нефть в понедельник обновила 22-месячные максимумы, вернувшись в моменте к значениям 22 мая 2019 года (ссылка). Однако к закрытию сессии весь рост сошел на нет и Brent опустился на -2,2% ниже цены открытия:

Буквально еще 10 месяцев назад мы все удивлялись экстремально низким ценам на нефть, в том числе отрицательным ценам по некоторым сортам. А уже сегодня Brent в моменте подрастал на +350% к минимумам прошлого года. И многие уже переживают по поводу того, что цены "слишком" высокие.

Испанские газеты пишут:

По данным издания, уровень рождаемости в Испании в декабре и январе сократился на 22,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Подобная ситуация наблюдается и в других европейских странах. Так, в Италии количество новорожденных в декабре снизилось на 21,6% по сравнению с прошлым годом, а во Франции уровень рождаемости в январе упал на 13%. 

Выделю чисто технические (но ключевые среднесрочно и долгосрочно) моменты по американскому рынку, которые вчера мельком обозначил (ссылка).

Собственно всего два графика - для оценки долгосрочной и среднесрочной перспективы (посматривать раз в неделю на них).

Индекс широкого рынка SP пока

Выделю в отдельную запись произошедшее 4 марта 2021. Как редкие и нетипичные события для Мосбиржи.

Мы привыкли к тому, что часто обычная рыночная "логика отсутствует" в движениях финансовых инструментов во время месячной экспирации опционов или во время квартальной экспирации фьючерсов. Так как крупные участники просто "защищают" важные для них (в момент экспирации) уровни цен.

Но к недельной экспирации уже начали поступать "звоночки" о том, что

В рамках рубрики инвестиции и в продолжение записей:

• Валютная ликвидность, или как россияне покоряли американский фондовый рынок
• Физические лица: субъект или объект российского фондового рынка?
• Бунт безработных на рынке акций
• Лёд тронулся: количество инвесторов в России выросло в 2 раза за год

Как говорится, прошел еще год. Мосбиржа и ЦБ РФ подвели итоги 2020 года. Вывод один: популярность фондового рынка в России продолжает расти. Бум (настоящий) продолжается:

Вроде, на рынках пока ничего особенного не происходит. Но стоит иметь в виду.

Различные "мелкие" признаки свидетельствуют о том, что пружина в ближайшие дни может резко разжаться. Очень резко. Поэтому в качестве предостережения публикую эту запись. Не произойдет - хорошо. Произойдет - мы готовы (портфели захеджированы: через фьючерс широкого рынка / VIX / наращивание доли кэша или иначе).

Дополнительно ко вчерашнему комментарию относительно рублевого золота.

Как мы видим, фонд FXGD (он же золото, выраженное в рублях) скорректировался уже на -17% от своих максимумов. В принципе, это

Несколько дополнений к предыдущей записи.

Уровни в ММВБ немного смещаются. Как мы видим с утра, при приближении к ранее пробитой трендовой в акциях начинаются продажи (два часовика ушли в отбой пока):

Борьба за уровни. Российский рынок, наконец-то, в большей степени зажил своей жизнью, и похоже, что не перед квартальной, а перед недельной экспирацией. Сложно сказать, что там кого-то сподвигло на таком таймфрейме пойти на такой принцип ( =риск), но выглядит интересно. Еще и в свете фактической реакции на санкции ЕС и США.

В таких условиях (когда неопределенность повышается) я обычно рекомендую держаться от рынка (или конкретных финансовых инструментов) подальше, наблюдая за ним (ними) со стороны. В этом случае будет собрано меньше стопов (и торгуемый капитал будет целее).

Но по порядку. И начнем с внешних рынков.

Ранее мы говорили о том, что платина [с точки зрения движения цен] будет выглядеть сильнее, чем золото и серебро (см. запись Время платины). После реализации нашего прогноза и сильного роста цен на платину мы [пару недель назад] начали своевременно выходить из этого металла (платины), по сути сделав это на более чем 5-летних максимумах. Сегодня цены на платину скорректировались уже на -12% от максимума середины февраля.

Но в золоте, как мы и прогнозировали, ситуация выглядит еще хуже и действительно негативно в моменте (в отличие от платины).

В 2015-2017 годах мы покупали золото и производные от него (в том числе рублевое золото) в наши долгосрочные инвестиционные портфели:

Первое, что важно в марте для российского рынка, это экспирация (квартальная, фьючерсов) и финрез по первому кварталу.

Финрез управляющие всегда хотят показать, так как это (А) бонусы и (Б) новые клиенты ("смотрите, какая у нас доходность"). И это нормально (так работает рынок).

Но бонусы за прошлый год (2020), в принципе, так хороши, что

Фондовые рынки в четверг ушли в красное.

Выступление (в среду) главы ФРС США Дж. Пауэлла сначала, казалось бы, обнадежило рынки, но затем в четверг произошел разворот в настроениях (и это не очень хороший сигнал), что в итоге привело к распродажам на рынке, где основная "нагрузка" упала на "техов":

Негатив пришел также со стороны рынка государственных облигаций США, где низкий спрос на 10-летние трежерис вытащил их доходность к 1,5%:

Несколько пояснений по логике утренних сделок с фьючерсами на индекс ММВБ (ссылка) и РТС (ссылка).

Вчера во второй половине дня индекс ММВБ прошел вниз локальную трендовую линию. Мы о ней говорили уже дважды (ссылка 1, ссылка 2). А сегодня утром сделали ретест ее снизу: