Блог

Покупать. Покупать. Покупать.

Когда покупать? Сейчас уже покупать? Я покупаю. Ты покупаешь? Как думаешь, ниже еще будет? Где будем к осени? К зиме отрастем хотя бы процентов на 20%?

Метка для себя.

Если всё (кризисные явления и / или санкции) пойдет быстро, а банки к этому моменту не успеют массово положить (санация, лишение лицензий) силами ЦБ (чтобы вызвать переток маржинальных клиентов в Сбербанк и ВТБ), то ориентируюсь на

За событиями последних дней вокруг коронавируса, ситуации на нефтяном рынке и последствиях в виде падения нашего рынка и рубля, мы немного забыли о вторых по значимости рисках для нашей страны.

Настало время освежить в памяти риски, связанные с возможными

В рамках основного тега трейдинг знания нашего Курса разберем сразу несколько моментов активной торговли на примере вчерашнего дня (вторник, 10 марта 2020 года).

Начнем с ошибки. Вчера с утра, естественно, посмотрел Календарь событий, но к вечеру уже забыл, что в США с понедельника торги открываются раньше. В связи с чем в одном месте (ссылка) сделал две ошибки:

Итак, экстремальный прогноз (ссылка) реализован чуть раньше прогнозируемых нами 24 января сроков: 9 марта вместо периода с 30 марта.

Нефть сегодня ночью пыталась отскочить к $40 за баррель Brent. Фактически мы завершаем технический отскок:

Теперь, если никаких позитивных новостей от ОПЕК+ не придет, то нефть максимум,что может, - только в течение дневной сессии в ближайшие 48 часов

На самом деле, больше, чем двух.

После "выхода" России из ОПЕК+ последствий более чем достаточно. Однако, одно из них возвращает нас к старому разговору -

Важнейший показатель российского бюджета, характеризующий наполняемость его доходной части нефтегазовыми доходами, - рублевая стоимость российской бочки нефти (расчетная) - впервые с января 2016 года (то есть впервые за 4 года) упал до отметки 2300, в моменте (в понедельник) опускаясь до отметки 2100:

Однако, средняя (расчетная) цена с начала года составила 3519, что пока вполне терпимо для бюджета (только с точки зрения рублевых доходов, а не проблем валютной ликвидности).

Зависит, конечно, от действий ЦБ (по валюте), но, чисто математически рынок в виде фьючерса на индекс РТС может оказаться (после "планки" и проторговки) где-то в районе 106.000 - 108.000 пунктов.

В дни, когда на рынке достигаются "планки", торговать крайне не рекомендуется. Тем более, не рекомендуется набирать среднесрочные позиции (если не происходит чего-то объективно очевидного). Лучше понаблюдать со стороны.

Два с половиной года назад, 26 октября 2017 года (ссылка), я дал прогноз относительно того, что период снижения ставок ЦБ [на тот момент] подходит к концу - и нас ждет период роста цен на недвижимость (речь шла прежде всего о Москве как о наиболее ликвидном, прогнозируемом и востребованном локальном рынке в России) и рекомендовал покупать жилье в рублях в течение 6 месяцев, если есть такой неотложный запрос на ближайшие 1-2 года.

Этот прогноз за 2,5 года полностью реализован: как мы видим на графике ниже, через 6 месяцев после прогноза начался рост цен на недвижимость. В среднем цены за этот период выросли на +12%. В дорогом сегменте, на мой взгляд, существенно сильнее (в том числе даже за последний год - активно слежу за ЦАО Москвы). На глаз и по разным объектам, в дорогом сегменте: от +15 или +25%:

Ипотечная ставка с того момента сначала росла и затем начала снижение — сейчас разница с октябрем 2017 года около 0,5-1% (по вторичке; если не прав, поправьте). Я в прогнозе допускал дельту не более 1,5% даже на том этапе снижения ставки ЦБ.

За последние несколько месяцев ситуация в экономике существенно изменилась. Существенно.

Еще раз напомню ту запись от 23 января (ссылка), когда наш рынок еще стоял у максимумов, американский SP обновлял исторические максимумы и никто не думал и не верил в наши прогнозы:

>>  Никто ещё не понял, но оно уже началось // 

Но, как видите, это именно черный лебедь и оказался. Плюс полная реализация нашего видения относительно появления череды дней с падением РТС в 5-7% (ссылка) - уже таких 5 дней было (чего мы до текущего момента не видели уже несколько лет).

В продолжение предыдущих записей:

• Риски паники
• Риски паники - 2

В общем, всё пока идет по нашему декабрьскому прогнозу (см. последний график по ссылке) - и по уже экстремальному сценарию в нефти (ссылка).  Посмотрим, как отреагируют страны в понедельник-среду (а они отреагируют). Если нефть всё же не отобьется от $30-35, то идем, как написано по этой ссылке.

Посмотрим, что там будет в 02:00 на уже каком-то реальном рынке. В рамках нашего январского прогноза (ссылка).

Пока показывает падение -36%. С $45 за баррель Brent до $32.

За всю историю торгов такого еще не было.

В пятницу Россия не поддержала идею ОПЕК+ о сокращении добычи. Нефть обвалилась на -9% - до $45 за баррель Brent.

Первое, что обращает на себя внимание, это очередные (как и в 2014 году) вбросы через специализированные ресурсы (теперь это телеграм-каналы политической направленности) относительно виновников будущих последствий происходящих в России [экономических] процессов.

Виноватым за "разрыв" с ОПЕК+ назначили снова Игоря Ивановича как главного лоббиста этой идеи (как в 2014 году - главным за сквиз валюты в декабре 2014 года). Кто-то должен быть крайним (кто-то, но не тот, кто за 20 лет не смог диверсифицировать экономику страны и снять ее с нефтяной иглы). За такую "вредность" - в прямом и переносном смысле этого слова - и доплачивают.

Но вот, о чем мы все забываем (помимо того, что саудиты в ответ угрожают начать наращивать добычу нефти), когда смотрим на сегодняшнюю цену на нефть и прогнозируем будущие цены, пытаясь понять, где дно:

В продолжение записи Нефть по 30: экстремальный сценарий.

Конечно, предпринятые Саудовской Аравией действия после встречи ОПЕК+ (угрозы повысить добычу нефти до максимумов), а также реакцию на такие действия со стороны других членов ОПЕК+, - рынок завтра-послезавтра и даже в среду еще будет переваривать. Только после этого будет понятно, насколько всё негативно для нефтепроизводителей и цен на нефть.

И, если пробой $48-45 состоится, то очевидно, что для рубля эта история будет очень негативная. Однако, как мы все помним, у нас есть предстоящие политические события - и такие ситуации мы всегда обходили потерями бюджета в моменте, удерживая рубль от более сильного падения и снижая рублевую цену бочки - как это было, например, в 2018 году перед Выборами (см. сравнение нашего прогноза от 12 марта 2018 года и его реализацию в записи от 24 сентября 2018 года).

По итогам прошедших двух месяцев имеет смысл вернуться к двум темам, которые могут снова сыграть ключевую роль в доверии россиян в целом банковской системе страны.

Как мы помним, действия властей по лишению лицензий / санации банков в 2013-2017 годах принесли как много проблем, так и в целом снизили кредит доверия граждан к банкам и в частности к коммерческим банкам. Итогом той политики ЦБ стали многомиллиардные потери россиян, суды и миграция клиентов в банки с государственным участием.

В 2014 году кризис валютной ликвидности (и рост доллара с 34 до 54 рублей), в т.ч. спровоцированный в конце года окологосударственными участниками системы, также привел к тому, что физические лица, начали выносить банки, в том числе и с государственным участием. Вспомните историю, как Сбербанк подвергся кэш-ауту и чуть не встал. Кто забыл, как это происходило, перечитайте старые записи того времени в порядке их публикации: