Отдельно выделю момент для записей тега трейдинг знания: как отдельное напоминание о том, что нужно изучать графики.

Теперь уже точно в пуле наших паттернов пополнение.

В след за паттерном, который был реализован в декабре 2018 года, сегодня мы увидели подтверждение движения, которое прогнозировали неделю назад (ссылка), отметив на графике также возможный паттерн:

- сегодня он реализован практически полностью:

В продолжение предыдущей записи.

Нефть подошла в соответствии с нашим прогнозом - к двум основным поддержкам: горизонтальной объемной (красным цветом на графике) и к растущему с 2016 года каналу:

- то есть, по логике, появился шанс на отскок.

Несколько месяцев я выделил отдельный тег мягкая национализация доходов. Дело в том, что наиболее эффективной и реалистичной стратегией правительства в ближайшие годы выглядит именно такая стратегия: расширение налоговой базы, рост ставок налогов, улучшение администрирования сбора налогов. Такое поведение логично на фоне снижения "кормовой базы" (как внешней, так и внутренней).

Но одновременно с этим (например, в 2014-2015 годах) мы поднимали тему рисков национализации капитала. В 2019-2020 на фоне "адаптации" правительством российской экономики к новой реальности мы стали чаще использовать фразу "мягкая национализация капитала", что подразумевает как налоги на капитал (рост налогов на имущество и т.д.), снижение банковских ставок, вплоть до нулевых, инвестиции средств населения в ОФЗ и корпоративные облигации окологосударственных компаний и т.д.

В продолжение ситуации, описанной в записи Битва за 60. Необходимо еще раз отдельно рассмотреть эти риски.

Проблема в том, что, если нефть Brent пройдет уровень $60 за баррель, то, как мы говорили ранее, вероятность прохода к уровню $48 существенно вырастет (Urals при этом будет ниже $45). Но это еще не всё.

Самое неприятное заключается в том, что, если пройти уровень $53-52 за баррель, то подтверждается формирование старшего канала - и он будет нисходящий:

- с минимумами в районе $30 за баррель.

В продолжение пула записей экономическое чудо В. Путина.

4,5 года назад журнал Euromoney назвал российский ЦБ и саму Эльвиру Набиуллину соответственно лучшим ЦБ и лучшим руководителем центробанков 2015 года (The Central Bank Governor of the Year).

Сегодня мы продолжаем наслаждаться той политикой, которую ЦБ (вместе с Минфином) насаждают в стране.

Недавно мы с вами отмечали, что:

Напомню, что в мае-июне 2019 года мы видели самое длинное за 9 лет движение на недельном графике в РТС: российский долларовый индекс рынка акций закрывался в плюс 8 недель подряд (последний раз такое движение мы видели в 2011 году).

На этой неделе, вероятно, серия из 7 недель подряд прервется и 8-ая недель будет закрыта в минус (если в пятницу на российском рынке не появится некий сверх-позитивный повод для роста индекса РТС на +2,5%):

Вторник-четверг на российском рынке прошли в негативном ключе. Падали сырьевые экспортеры и сильнее всего Сургутнефтегаз и Газпром. Рублевый индекс акций ММВБ падал в след за ними, поэтому, вероятно, также прервет 7-недельную позитивную историю.

Коллеги, не забываем, что Курс заканчивается не последним календарным днем месяца, а через 31 день, то есть в зависимости от дня, когда вы оплатили Курс [первый раз — для тех, кто непрерывно платит со скидкой].

На следующий 31 день Курс оплачивать лучше заранее (можно прямо сегодня взять и оплатить). Не затягивайте, пожалуйста, до последних дней, потому что будет как обычно: забудете, скидка исчезнет (вернется стоимость 9.500 рублей вместо текущих 2.470) — и начнутся письма в почту.

В продолжение предыдущей записи.

В нефти начал реализовываться вероятностный паттерн - и сегодня мы, в соответствии с прогнозом, подошли к верхней границе наиболее проторгованного диапазона (красным цветом на графике):

- поэтому вечером по нашей среднесрочной шорт-позиции в нефти я поставил стопы у этой границы (ссылка).

Судя по составу нового правительства, первое впечатление такое: собрать людей (номиналов) от всех-всех желающих и прежде всего от смотрящих и замечающих падающий рейтинг - посадить их в большой кабине очень и очень большого и старого автобуса около водительского места и наблюдать, как они будут ехать по русскому полю ... будет там овражек или нет, не важно ... умеют они, после большого количества времени, проведенного на задних сидениях дорогих авто, одновременно нажимать на сцепление и переключать передачу, а потом нежно отпускать сцепление или нет, не важно ... автобус уже поехал.

Но это только на первый взгляд. Ниже я обозначу ряд важных моментов (выпавших на последние недели), которые дополняют картину, - и в будущих записях мы подробно проанализируем эти моменты в купе с пулом других связанных с ними событий:

В продолжение предыдущей темы.

Интересные изменения произошли на нашем срочном рынке в январе. Особенно в части контрактов на нефть на срочном рынке. Крупный участник рынка, сидевший в лонге нефти как крупный физик с сентября 2019 года, вышел из позиций, закрывшись об ММ:

Снижение ставок, которое уже привело к проблемам в банковском секторе, дополнительно и с несколько неожиданной стороны накрывает банковский сектор и начинает мешать, собственно, тем процессов, для реализации которых ставку и должны понижать.

В продолжение записей:

• Сложные дни + стоит ли приобретать недвижимость
• Как введение материнского капитала на первого ребенка повлияет на цены на недвижимость
• Недвижимость: риски переноса части функционала столицы России из Москвы

В рамках январского доклада обновились рекомендации ЦБ по управлению рисками - и вот несколько интересных моментов (включая пояснения терминов, чтобы было понятно, о чем идет речь):

За 4 (!) суток с момента выступления В. Путина 15 января специалисты "подготовили", а сегодня президент внес в Государственную Думу проект закона о поправке в Конституцию РФ (по внешней ссылке можно скачать сам документ в виде файла *.pdf). И по динамике очевидно, что В. Путин очень сильно торопится.

Соответственно свои комментарии (уже по конкретным поправкам) с сегодняшнего дня начнут давать специалисты более серьезного уровня, которые хоть какое-то отношение к этому процессу (а не только, как электорат, в части последствий) имеют.

Глобально я уже назвал происходящее процессом цементирования и легитимитизации нового дворянства и крепостных, и мы говорили об этом ранее (ссылка). Радует, что происходящее и комментарии к этой теме вызвали некий отклик именно у широких масс: в Яндекс.Zen (ссылка), например, мы увидели не только ушаты помоев, которые вылили боты, но и некоторое понимание, что изменения в значительной мере пока носят позитивный характер только для самой политической элиты (более 1000 лайков на пост в Zen говорит о большом интересе хотя и на самых политически образованных масс к происходящему).

Имеет смысл (уже по конкретным поправкам) добавить несколько комментариев и отметить моменты (которые остались) и изменения, которые также важны:

Укрепление рубля, которое усилилось с первых числе декабря, имеет множество причин. Прежде всего - связанных с бенефициарами этого процесса, которые с конца года по первый квартал нового года выводят большую часть бюджетных (распиленных средств).

У правительства (ЦБ, Минфин) есть достаточно инструментов для того, чтобы обеспечить нужный курс. Несмотря на публикуемую этими ведомствами отчетность сложно оценить ее достоверность (были ли, например, покупки для Минфина), а часть отчетности (по которой можно что-то перекрестно проверить) публиковать перестали.

Кроме того, на курс влияет и тот факт, что "старые долги" по валюте (с осени 2018 года) так и не закрыты до сих пор (валюта нужна была бенефициарам).

Постепенно поднимаются все вопросы, которые мы наметили как трендовые (и прогнозные) в 2016-2017 годах - на начало 2020-ых. Еще одна тема пошла на вброс (то есть на тест в средних и младших элитах) - переезд ключевого органа управления страной (Госсовета) в Санкт-Петербург. Мы обязаны оценить возможности и риски такого события.

В продолжение тем 2016-2017 года:

• Перенос столицы России из Москвы в течение 4 следующих лет
• Инвестиции в жилую недвижимость
• Кто и зачем топит московские улицы: перенесут ли столицу из Москвы в Санкт-Петербург?

- и последних тем о недвижимости (в части Москвы и Санкт-Петербурга): 

В дополнение к теме Сложные дни + стоит ли приобретать недвижимость.

С появлением 15 января 2020 года новой инициативы относительно выплат материнского капитала возникает вопрос, сможет ли этот показатель повлиять на рождаемость в стране. Но также не менее важен вопрос: скажется ли появление материнского капитала уже за первого ребенка повлиять на спрос на недвижимость и соответственно на цену на нее.

В России принято использовать материнский капитал в качестве взносов по ипотеке. Ситуацию с погашением рассматривать не будем, так как те, кто полагается на материнский капитал, чаще всего не являются инвесторами в бетон, то есть не покупают вторую квартиру (в ипотеку), расплатившись с первой. То есть не создают дополнительный спрос, который влияет на цены.

Логичнее рассматривать ситуацию, что люди используют материнский капитал под первоначальный взнос по ипотеке - и тем самым создают дополнительный спрос на недвижимость.