Последние торговые дни насыщены различными событиями, которые сказались значительным образом как на ценах на нефть, так и на курсе рубля (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3).

Рыночные аналитики уже неделю теряются в причинах подобного поведения рынков, пытаясь объяснить движения и предугадать дальнейшее движение цены нефти, фондовых индексов, курса национальной валюты то одним событием, то другим, то третьим (но пока мимо), хотя колокол прозвонил финально еще 31 июля (ссылка).

Так, и сегодня утром ключевые бизнес-издания России открылись новостями о том, что рубль начал укрепляться после внесения Минфином США ясности в санкции, и даже Захарова из МИДа успела выкрикнуть: "Вашингтон всякий раз лишь выставляет напоказ свое бессилие ... Россия ... продолжит поступательное развитие, укрепление экономики ..."

Вообще, странно было читать подобные обзоры и комментарии еще и днем, когда даже на фоне подрастающий (с 11 до 13:00) нефти и быстро растущего евро-доллара - на торгах доллар к рублю уже перестал падать (это как бы что-то говорит о "слабости санкций", точнее о том, что санкции тоже просто событие в линейке происходящего, но не причина, которую эксперты пытаются "угадать" уже который день).

В продолжение разговора, начатого в первой половине дня пятницы, 2 августа (ссылка):

>> Так, в среднесрочном лонге ж стою. Вчера не успел добрать — теперь плакаю  :) Пока думаю, что ложный выход вниз. Хотя, на месячном графике выглядит страшненько :) 

За полтора суток торгов евро-доллар вырос почти на +1% - и начал тест снизу:

Недельный график:

Рынкам пора остыть. Так решили владельцы самых известных информационных аккаунтов в мире.

Трамп, который чуть ранее сделал очередной шаг (ссылка) в противостоянии с Китаем, сегодня очередной раз дал понять, что "ребята, продолжаем":

- в ответ на то, что власти Китая сегодня девальвировали юань до 11-летнего минимума (последний раз эти значения мы видели в мае 2008 года):

Технически. В продолжение двух предыдущих тем:

• /novoe-zoloto-i-gmk-909975/
• /novoe-zoloto-prodolzhenie-istorii-palladiya/

Цены на палладий пытались отскочить после нашего последнего обзора, но в итоге технически "нарисовали" еще более негативную для дальнейшего движения картину:

С одной стороны, вроде бы, начавшаяся девальвация должна позитивно действовать на акции ГМК.

Обновлен Календарь событий на август.

Список банков обновлять не стал пока, так как изменений практически нет.

Заметил, что некоторые из нас "потеряли" среднесрочные сделки. Поясняю: среднесрочные сделки теперь не в отдельных постах, так как такой пост, я могу начать написать утром, а дописать после обеда - за это время цена может уехать. Поэтому теперь среднесрочные сделки публикуются в том же типе записей что и сделки внутри дня - с тегом дейтрейдинг (см. последнюю запись). Выделяю их первым словом: среднесрочно.

В четверг мы говорили (ссылка) о том, что:

>> Если произойдет выход из широкой зоны 64 вверх, то дальше новости начнут приходить под технику. 

День закрылся чуть выше широкой зоны 64 рубля - и сразу (в пятницу) пришли новости о санкциях, которые также добавили топлива для дальнейшего импульса, который позволил доллару закрыться в последний торговый день недели почти на рубль выше.

Какая техническая картинка складывается сейчас? Основная раскладка показана в предыдущей записи. Теперь о последнем технически важном уровне (сопротивление), к которому мы сейчас подошли. Выше - только объемные зоны, других "преград" для движения нет.

Первое это долгосрочная линия сопротивления, которая идет от исторического максимума в доллар-рубле в начале 2016 года:

Второе это ранее пробитая и многократно тестируемая снизу линия локальной поддержки, которая стала сопротивлением:

Черный лебедь пока не покидает российский рынок (ссылка).

Позавчера рыночные аналитики не понимали, почему рынок падает после позитивных заявлений ФРС (ссылка). Вчера думали, что причина падения рынка нефти в заявлениях Трампа (ссылка), хотя оно началось раньше. Сегодня винили санкции США, содержание которых еще неизвестно, в падении рубля и российского рынка (хотя, падение и здесь началось гораздо раньше).

А для тех, кто понимает, что все люди устроены и действуют одинаково (в том числе их поведение на фондовом рынке), есть специальная магия (шутка), которая объясняет, что рынок всегда одинаково ведет себя в критических точках. Доказательства этому мы собирали много лет и часть из них изложена в записях с тегом "события всегда приходят под технику" (их там 11, а если кто-то видит меньше, значит, у вас нет доступа к скрытым записям, ссылка).

Если же вернуться к цифрам и посмотреть на наш рынок, то можно увидеть, что сегодняшнее падение индекса РТС не совсем обычное:

Коллеги, давайте попробуем понять, насколько мы активы / инертны после анализа рынка.

Еще раз напомню, что у нас был прогноз на июль (от 20 июня, ссылка):

Если нефть не пойдет на $73 за баррель (и дальше с пробоем), то ближайшие 30-40 дней — с большой долей вероятности, последние наиболее комфортные дни для покупки валюты в этом году.

Поскольку — несмотря на огромный профицит бюджета и неспособность министерств / субъектов организовать расходование средств — на первом месте все равно стоит цена бочки в рублях (для нефтегаза в первую очередь, так как расходы в рублях) и необходимость пылесосить валюту для Минфина и частных заинтересантов. В том числе это проявится сразу после выплаты дивидендов, как только полученные рубли акционеры начнут переводить в валюту (конец июля — август).

Кроме того, если кто-то делал упор на покупку доллара на долгосрок, то, возможно, сейчас приходит время (первый этап изменения долей) несколько увеличить долю евро. Сейчас мы вернулись к уровню 71,4 рубля за евро + технически евро-доллар пытается пойти по описанному ранее сценарию вверх (для этого нужно выходить выше 1,14, ссылка).

Доллар сегодня вырос до 65,3 рубля (+2 рубля за меньше чем двое суток), а евро к 72,5 рубля (те же +2 рубля с заседания ФРС). Это не так много и еще финально ничего не значит (в т.ч. потому что пока нефть не пробила уровень). Но первые "эмоции", глядя на быстро растущий курс валюты, у всех уже проявились в любом случае.

Посмотрим на рынок чисто технически.

Индекс РТС отработав два технических момента (перенесу их описание из предыдущей записи):

• первый технический уровень — это верхняя граница (горизонтальная линия ~ 1355 пунктов) вспомогательного канала, который построен как равный по высоте от основного горизонтального торгового канала (1045 — 1200), в котором индекс стоял с гэпа (сквиза им Дерипаски) 9 апреля 2018 года по конец января 2019 года;
• второй технический уровень — это верхняя граница (косая линия) вспомогательного канала, который построен как равный по высоте от основного снижающегося канала 2018 года (две нижние косые линии).

- сделал резкий нырок вниз. Мы видим, как в очередной раз реализуется то самое наше события приходят под технику:

Этому поспособствовали два фактора.

На самом деле, ничего необычного сегодня (четверг) не произошло: нефть упала более чем на 5% (в моменте падала на ~ 7%). Мы видели такое же сильное дневное снижение цены в мае этого года, а до этого почти каждую неделю в октябре-декабре 2018 года:

Единственный технический момент: за последние 9,5 лет мы увидели сегодня самое сильное  снижение цены нефти за час (-3,68%). В этом столетии (то есть за последние 20 лет) в течение часа сильнее рынок падал всего несколько раз:

Для объективности и возможности смотреть на ситуацию под разными углами.

Ровно неделю назад мы рассматривали прогноз окологосударственного агентства АКРА (ссылка), в основе которого лежит видение ухудшения ситуации в экономике прежде всего в части перспектив национальной валюты (рубля):

>> Экспортная валютная выручка страны в прогнозе падает на 47 млрд долларов (это к нашему разговору о валютной ликвидности), рост доходов населения до 0,3%, прогноз ключевой ставки вырастает до 7,25% к концу года, а среднегодовой курс доллара с 60,1 до 73,8 рубля (евро — до 80,3 рубля). Еще раз речь идет не просто о 73,8 рубля за доллар, а об этом среднегодовом курсе (какой может быть максимальный курс в моменте АКРА не говорит).

- что вполне укладывается в наш прогноз относительно девальвационного цикла 2014 - 2020 годов.

Однако, в целях объективности имеет смысл обратить внимание и на противоположную точку зрения - Сбербанка (внешняя ссылка на *.pdf):

Сбербанк видит улучшение ситуации вокруг рубля, инфляции и ставок ЦБ РФ:

В продолжение записей:

• о зоне 63-61 рубля, к которой "привыкли" /dollar-tehnicheskij-nyuans/
• о готовности к тесту уровня 64 рубля: /rynok-situatsiya-v-momente-4/

Доллар второй раз отталкивается от проторгованной зоны 61-63 рубля и начинает тест широкой зоны 64 рубля (63,8 - 64,3 рубля):

- а также технический формальный (так как пробоя по сути еще не было) тест снизу долгосрочного девальвационного тренда (2014-2020):

В продолжение темы со снижением ставки ФРС.

Инвесторам в американские акции нужно быть предельно осторожными, так как конструкция зыбкая:

- и если пойдем вниз, то происходить это может очень быстро.

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам заседания 30-31 июля впервые за 10,5 лет понизила базовую процентную ставку -- на 25 базисных пунктов (0,25 п.п.). Данное понижение ставки должно было помогать удерживать экономику и рынки на достигнутых уровнях несмотря на в т.ч. сохранение активной фазы торговой войны, которую начал Дональд Трамп.

Напомню, что 3 недели назад (11 июля) в скрытых записях мы говорили о следующем (ссылка):

>> Пауэлл объяснил решение сомнением относительно дальнейших перспектив роста на фоне проблем торговых отношений и мировой экономики в целом — таким образом впервые в истории США прямо заявляют, что кошмарить рынок Трамп продолжит, но, чтобы нам самим дальше расти, будем помогать монетарной политикой — будет ли на таком фоне мировой инвестор дальше нести деньги в рынок, разогревая капитализацию, в т.ч. американского рынка, это вопрос. Я пока придерживаюсь мысли, что [после первого сквиза на фактическом решении] по факту может быть обратная реакция рынка ...  //

Если мы посмотрим на то, как реагировали участники рынка по снижение ставки ФРС, то увидим следующую картину:

- американский индекс SP по итогам дня упал чуть более чем на -1%, нефть, которая весь день подрастала, также снизилась на -1%, евро к доллару упал на -0,8%.

В том числе в продолжение разговора о перспективах инвестиций в рублевое золото (ссылка) и дедолларизации.

С вечера пятницы по воскресенье прошлой недели некоторые эксперты [в основном западных рынков] с опасением ждали открытия рынка в этот понедельник. Прошло два дня новой рабочей недели - но цены на золото не только не обрушились, но даже немного подросли:

С чем были связаны опасения аналитиков и экспертов? Дело в том, что в пятницу 26 июля ЕЦБ разместил (внешняя ссылка) на своем сайте пресс-релиз примерно следующего содержания (ниже краткий грубый перевод):